KDJ指数，俗称随机指数，是利用K值、D值、J值及其形式指导实际操作的模型方法，其实用性已经过检验。具体的计算方法这里就不详细说明了。决定K值的一个重要参数是今天整个统计周期内股价C的相对高低位置。当C值越来越接近统计周期的高位而不下跌时，K值往往会站起来达到100，这是股价走强的表现。其次，保持K值上升的唯一方法就是保持C值上升。这里的股价走势与K值计算公式的参数无关。这个参数只影响K值，参考意义不大。只要k值持续上涨，就是坚定持有的信号。

d值是对K值的修正，其趋势逻辑与K值相同。如果K值上升，D值就不能下降。D值和K值的一个重要区别就是比K值更稳定。也就是说，如果D值开始下降，那么K值必然下降得更厉害，这往往代表着真正的下降；相反，D值的上升表明股价的正向趋势。自然，D值会比K值慢。如果非真实趋势行情来了，用D值来指导很容易出错。

j的值是对D的值的修正，也就是把K的值和D的值的差放大两倍后，加上D的值，显然K值和D值重合的可能性非常小。当K值大于D值时，距离越大，J值越高，往往意味着股价涨幅过大。显然，只有股价大幅上涨时，才有可能拉开K值与D值的距离。相反，J值越低，股价下跌越厉害。k线、D线、J线的合并，往往发生在股价不断创新高、不断创新低开、横盘的阶段。

J值与k线的距离是重要的买卖信号，尤其是当K值在20-80之间时，需要保守操作。当K值没有突破80时，K值与J值的距离会迅速拉大，这往往意味着股价快速上涨，更出乎意料。很明显，如果K值平稳向上移动，就很难拉开K值和D值的距离，所以只要K值先上升到一定程度，那么当股价再次快速上涨时，K值极有可能突破80，这往往是股价强势的时候。这个原因和K值跌破20后反弹概率小的原因是一样的。

当再次使用KDJ理论时，一个重要的问题是周期的选择。至于公式中的参数，意义不大，那么这个周期应该用哪个呢？一般教科书推荐9天。这里我推荐用20天，可以代表整个月的整体行情走势。归根结底，周期越长，其长期指导意义越好，并没有特别的优势。其次，也建议在分时图上使用KDJ指标，因为这样可以跟随前期申购行情好的趋势。

那么k的走势如何变化呢？k的值取决于c的值，这是保持上升的唯一方法。新高出现后，k值会逐渐接近100，因此适当延长统计周期可以更好地预测股价的走势。过度缩短统计周期，容易扩大kdj线的变化。所以建议采用20天周期线。当C值不涨时，KDJ线会下跌，这是卖出信号。

关于KDJ不同时期的选择，前面已经讨论过，但对KDJ价值影响不大。常见周期为9。自然周期越小，越能反映市场的波动。但是如果周期过小，很容易导致周期内最高参考值和最低参考值的变化，从而导致KDJ失真。所以在选择周期时，要以能稳定最高值和最低值的周期为基础，先讨论大趋势，再讨论具体趋势。这里有一个问题。稳定的周期真的能更好地反映市场趋势吗？这个问题的答案是肯定的，因为技术指标原本反映的是市场趋势。使用日k线甚至30分钟k线可以很好地应对市场趋势。k线周期越短，对市场趋势的反应越灵敏。而且在使用KDJ指数时，需要结合不同k线周期的形态图，这样预测才能更好更准确。这就像数量和质量的关系，需要相互配合。即周线k线格局或月线k线KDJ格局分析，选择优秀的上涨个股，然后利用日k线或分钟k线进行具体操作，从而达到互补的效果。

KDJ有四种形态，即弱形态、强形态、扭曲形态和反弹形态。弱形态下的操作遵循以下原则:如果非周线k线的KDJ形态好，不急着抢反弹；不能绝对肯定，当KDJ是黄金的时候，没有急于干预；KDJ·柴进反弹了一次，当第二次触底时，她可以考虑干预，尤其是在短期内，柴进可以积极干预第二次。所谓弱形式，是指KDJ值接近甚至低于20。这种形式，说明市场走势很差。强势形态意味着KDJ值接近甚至高于80，不会下跌。此时除非股价明显下跌，否则J值不容易确定操作，K和D值也不改变方向，所以可以做波段操作。所谓失真模式，是指KDJ指数与股价走势之间的偏差，这种偏差往往是因为参数选择的问题而出现的。在参数选择上，要遵循大底小底的使用方式。反弹格局是指趋势KDJ格局中KDJ线的反弹，可由大周期和小周期的模式决定。