成交量是整个盘面的核心内容，我们在分析价格走势时一定要把它作为重要的观察对象之一。成交量是主力进出股票的体现，是资金流动的轨迹。任何位置的每一次变动，都是股价涨跌的前兆。任何位置的每一次涨跌都会导致股价走势的根本改变，进而导致当前股价走势的改变。这就是成交量——股价运动的元神。

银行家，尤其是大银行家，通常拥有雄厚的资金实力和谨慎的交易计划。当他们入驻个股时，无论是短期黑马股还是长期大牛股，都会对他们的成交量产生巨大的影响。随着其交易量的不断扩大，将形成强大、有力、连贯或规则的“交易量堆”或“交易量带”。

大户、小机构和短期资金的介入，也会对个股成交量的短期格局产生巨大影响。但这些投资群体的资金实力远不如庄家，不可能长期控制股价。他们最多可以在市场回暖的时候上下几个来回，做一个短期的差价。因此，一些长期被短期热钱“占用”的股票，在某些阶段也会“放量上涨”，但股价总是因为大而小、杂乱无章、无规律而难以有大的起色。

另外，大户只会做多，很少打压，或者没有直接打压洗盘的能力，所以这类股票的波段下跌通常是他们的交割兑现造成的，而这些“主力”的利润与交割空相比本来就很小，所以他们肯定会在第一时间全力以赴的逃离，而在k线图上，他们会表现出无拘无束的下跌而没有庄股洗盘的特征。

如下图所示，该股在经历前期大幅上涨后，在高位区域横盘滞涨，成交量出现一定程度的萎缩。高位区成交量的萎缩，极大限制了主力的高位分布。为了给该股营造良好的交易氛围，主力在横盘后反转放量，股价似乎在突然放大的成交量支撑下突破前期高点向上运行。不过，这只是主力的一种出货方式。当市场买盘开始跟进时，主力会积极出货。主力陆续出货后，股价自然一路下跌。

第二，识别缩水和下跌的骗局

一般来说，很多投资者认为缩量下降意味着股价下跌时主力没有出货，缩量下降说明空能量不足，所以并不危险，但实际情况并非如此。如果缩量下降是在趋势越来越差的背景下发生的，往往预示着风险，是趋势在转弱或下降趋势将持续的信号。

一些投资者的朋友可能会有疑问。既然成交量没有放大，主力如何完成出货？事实上，当一只股票从底部的几元涨到顶部的十几元甚至几十元时，主力只要下跌底部仓的几分之一甚至十分之一就可以收回成本，剩下的筹码只需要抛出就可以了。可以赚取相当丰厚的利润；而且主力的出货区域并没有完全集中在顶部区域。个股下半年，主力往往借助良好的市场氛围提前完成部分仓位的出货。因此，顶部区域的收缩和下降途中的收缩不能构成我们判断主力没有出货的理由。

因此，当被高度投机的股票走势转坏，出现持续萎缩下跌的迹象时，投资者要保持高度警惕，因为这类股票由于涨幅巨大，往往后期会有较长时间的下跌。更重要的是，往往看起来跌幅不大，给人有支撑的错觉，投资者心理上可以承受这么小的跌幅。其实这是一把用来切肉的钝刀。乍一看，没有危险。过了一会儿，回头一看，它已经从山峰上滑落了。

如图所示，该股完成顶部构建并转向下跌通道后，成交量保持在相对低位形态。这种萎缩下跌的形态，说明极小的卖出就能显著拉低股价，这是买入无意入市的信号，也是下跌趋势远未结束的信号。在实盘操作中，投资者切不可盲目逢低，将下跌期间的持续缩量视为卖出压力较轻的迹象，必须坚定持有货币，观望直至出现止跌企稳的趋势。

第三，识别收缩和抑制的骗局

打压，顾名思义，就是交易者人为有意识地压低股价的行为。

压制导致的股价下跌不同于真正的自然下跌。真正的下跌来自于市场上卖出的增加，这是卖方实力强于买方实力的表现，而压制则来自于庄家控制的需要。庄家有能力打压股价，因为庄家手里握着巨大的筹码，对个股的控制能力很强。他只需要少量的卖出指令，就能诱导市场拿走利润并抛出，从而形成一股压低股价的合力。既然是打压，庄家的目的肯定不是为了发货，所以股价下跌时会出现明显的缩量。通常情况下，股价的下跌会让市场上的散户感到不安，而正是散户相对脆弱的心理，利用股价来开仓或洗盘。在这种情况下，投资者的朋友有必要睁大眼睛。如果这种压制技术被错误地认为是下跌趋势的信号，就会出现判断失误，很可能在个股上涨之前或上涨途中过早抛出筹码。

1.抑制职位空缺

打压开仓是指当股价还在下跌时，庄家开始介入个股进行操作，整个下跌过程就是开仓的过程。在开仓过程中，庄家利用前期吃到的一部分筹码，不计成本地大幅打压市场，从而压低股价。随着股价的持续下跌，庄家可以逐渐增加筹码数量，在下跌的最后阶段，他一看到筹码就会吃掉，直到基本到达目标位置。散户很难把握，因为庄家利用打压开仓是在股价下跌过程中不断进行的。如果他进入市场太早，他很可能会在股价较高的位置买入。散户遇到庄家打压开仓时，要把握好入市机会。一般来说，当庄家在尾盘附近开仓时，股价的下跌速度会明显放缓，k线图上会出现止跌信号，比如底部十字星。有的会在股价下跌一定程度后在底部收一根长的大阳线，未来几天股价处于相对强势的状态，这是庄家平仓的特点。这些特征出现后散户可以入市参与操作，但前提必须是确认有庄家入市开仓。

2.憋着洗碗

在庄家洗盘阶段，打压可以让那些赚钱的市场感觉股价见顶。据统计，在持股过程中，大部分散户在利润接近30%时会选择卖出。这种无法实现利润最大化的交易风格，与他们“套现利润”的心态密切相关。当散户发现自己的股票盈利不错，就有随时抛出的冲动；如果此时庄家打压洗盘，散户会因为担心利润减少而抛售。

如图所示，该股前期一直处于缓慢上涨形态，成交量持续适度放大。

由于这只股票半年内的巨幅下跌，这期间的股价极低，也就是我们所说的低区。结合该股在低位区域的这种走势，我们可以认为该区域有资金吸引资金。如图所示，股价持续缓慢上涨后，连续4天呈现下跌趋势，股价重心突然下移。但值得注意的是，在股价短期大幅下跌期间，成交量并未放大，这说明该股的筹码锁定度极佳，市场上的浮动筹码并不多，这种好的筹码锁定只能来自主力的锁定。结合该股前期一直处于上涨趋势，并积累了一定的市场利润，我们有理由认为，股价的这种短期大幅下跌和萎缩趋势来自于主力的洗盘。从该股随后的走势可以看出，经过几天的打压和洗盘，该股在市场上出现了大幅上涨，开启了主升浪。

在此期间，这只股票一直处于稳步上升的趋势。如图所示，在上涨的途中出现了明显的下跌，短期内股价下跌了近20%，但在这种短期下跌中成交量明显减少，这是主力持仓较重的表现，因为如果涉及的散户较多，在利润和浮动资金较多的情况下，很难走出这种短期收缩和市场大幅下跌的局面。从这只股票的走势可以看出，它已经形成了很好的上升趋势，而且趋势一旦形成，就具有很强的持续性。因此，我们可以把这一波缩量下跌看作是主力压制和洗盘的信号。通过打压，主力可以在一定程度上冲走市场利润和流动资金，从而为后期进一步推广奠定基础。