中国基金报记者吴军
然而，在她向我们走来之前，我们打了一千次电话，催促了一千次，第一家外资合资财富管理公司的第一款产品来了！
今年9月，东方汇理持股55%、中银理财持股45%的华汇财富管理有限公司经中国银行业监督管理委员会批准正式开业，引发业内关注。不到三个月后，华汇财富管理推出首款公募理财产品——家辉封闭式固定收益理财产品，只投资标准化资产，专注于“固定收益加”策略，受到资深公募和海外量化专家的加持，并引入国际先进的“动态风险预算策略”追求绝对回报。
基金君获悉，华汇财富管理未来还将推出权益持仓不超过80%的混合产品。近日，公司高级管理团队正式亮相，中行刘会军任董事长，原公募总经理包爱力任总经理。未来有望诞生更多的合资理财公司。
聚焦“固定收益+”战略
华汇财富管理的第一款产品来了！
基金君在中国财富管理网看到，华汇财富管理旗下首只公募理财产品，家辉封闭式固定收益理财产品，今年12月10日正式开始募集，仅发售8天，12月17日结束，代销渠道为中国银行。
值得注意的是，华汇财富管理推出的首款产品只投资标准化资产，不投资非标准；主要重点是“固定收益+”策略，将不少于80%的仓位用于债券支持，并提供基础收益；不超过20%的仓位投资于股票，在空之间获得更高的回报。其业绩基准为4.65%，初始投资金额仅在1元，封闭期为725天，风险评级为PR2。
从费率结构来看，该产品的固定管理费为每年0.20%，销售服务费为0.30%，托管费为0.02%，运营服务费为0.02%，但不收取订阅费。此外，如果产品实际年化收益率超过业绩基准，经理将收取超额业绩奖励的50%。
公募老兵祝福并引入动态风险预算策略
股权比例不超过80%的产品也将推出
数据显示，这款“固收+”理财产品的投资思路是将灵活主动的资产配置与成熟的动态风险预算策略相结合，充分发挥主动管理在各种市场环境下的投研能力，合理配置大规模资产，捕捉市场机会，实现绝对收益的目标。
基金君了解到，华汇财富管理配备了两位投资经理，都是行业老手，一位擅长资产配置，一位擅长风险控制。
家辉封闭产品投资经理王国强是浙江大学管理学硕士，拥有20多年的投资研究经验。曾任中信保诚基金固定收益部总监，经历多轮牛熊周期，产品运营中主要负责股票、债券的投资。另一位投资经理是Bilel Mabrouki，他曾在东方汇理资产管理的子公司担任财务工程师。他拥有13年的投资研究经验，在量化领域精耕细作，风险控制经验丰富，将负责动态风险预算策略。
据了解，未来产品操作过程中，两位投资经理将根据产品和市场情况确定整体组合的风险位置，共同决定股票和债券的配置比例，控制回撤。
据相关人士介绍，该产品在回撤控制方面有自己的特点。华汇理财引入国际先进的“动态风险预算策略”，通过科学的计算模型动态量化产品目前能够承受的风险头寸，构建了期望收益最大化、回撤最小化的投资组合，提升了投资者的持有体验。2008年起，这一策略应用于海外净值保护基金产品，目前占据法国净值保护基金40%的市场份额。
基金君还获悉，华汇财富管理未来还将计划发行封闭式固定收益理财产品和开放式混合理财产品。其中，开放式混合理财产品权益类资产最高持仓不超过80%。
业内人士告诉付军，这家合资理财公司还是比较市场化的。“市场化招聘人才、产品投资、费率等因素都不同于普通银行理财产品。据说是银行理财产品，但更像是公募。标准化产品。”
华汇金融管理团队揭牌
刘会军为董事长，包爱利为总经理
2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关措施》，包括鼓励境外金融机构参与商业银行理财子公司的设立和投资；允许外资资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司成立合资公司，设立外方控股的财富管理公司。
2019年12月20日，中国银行业监督管理委员会发布关于设立华汇财富管理有限公司的批复，该公司由东方汇理资产管理有限公司和中银财富管理有限公司在上海共同设立。
今年9月24日，华汇财富管理有限公司正式获得中国银行业监督管理委员会批准。公司注册地为上海临港新区，其中东方汇理持股55%，中银理财持股45%。华汇财富管理有限公司将于今年10月完成注册手续并开始运营。这将是中国首家外资控股的合资财富管理公司。
其股东之一东方汇理资产管理成立于2010年，2015年上市。它是欧洲最大的资产管理公司，也是世界十大资产管理公司之一。目前，农业信贷资产管理公司在全球近40个国家和地区拥有4500名专家，服务于其1亿零售、机构和企业客户，在传统资产和房地产等资产类别中提供全方位的储蓄和主被动投资解决方案。目前，其管理的全球资产接近1.6万亿欧元。
另一股东中银理财为中国银行全资子公司，成立于2019年7月，是中国首家银行理财子公司。截至今年8月底，其管理资产超过1.5万亿元。成立一年来，中银理财的产品结构涵盖了现金管理、固定收益、固定收益增强、混合投资四大投资类型，以及每日开放、定期开放、封闭三大产品形态。旗下拥有田甜、文赋、芝罘、瑞福四大品牌，共有六大系列25个子系列产品。
这位基金经理还从公开信息中发现，华汇财富管理已经建立了一个强大的团队，董事长刘会军来自中国股东。刘会军于1994年加入中国银行集团全球市场部，拥有银行、证券、保险行业从业经验。她曾任中国银行集团保险股份有限公司副执行总裁..
此前，基金君报道，公募基金行业女性高管包爱丽将加入华汇理财。近日，基金经理从公开信息中看到，华汇金融的法定代表人为包爱利，包爱利担任公司董事兼总经理。此前，CBN在采访东方汇理北亚CEO钟晓峰、东方汇理全球合伙人负责人连时提到，理财总经理包爱利是市场化的专业人士。在担任现职之前，鲍爱丽曾担任光大保诚基金总经理。她是哥伦比亚大学的硕士学位。她还曾在贝莱德资产管理、银华基金、SDIC瑞银基金等公司任职。她在国内外资产管理机构有工作经验，在战略规划、产品设计和市场营销方面。
更多合资理财公司将诞生
首家合资理财公司华汇财富管理获批开通发行首款产品，是中国金融业进一步对外开放的重要标志。有利于引进国际先进资产管理机构的专业经验，进一步丰富资产管理市场主体和产品类型，满足投资者多元化服务需求。
中国银行业监督管理委员会副主席朱淑敏表示，“我们欢迎海外有经验的资产管理机构与中国金融机构在股权、产品、管理、人才等方面互利共赢、合作共赢，将国际成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风险控制体系运用到中国，提供差异化、个性化、专业化的金融产品和服务。未来，更多国际知名金融机构将进入中国市场。”
不难理解，一家拥有强大股东背景的合资理财公司是有根基的，也是有全球视野的。一方面可以利用中资银行的资源和渠道发展业务；另一方面可以引进国际先进的投资管理理念等。未来，其差异化优势可能在于海外资产的配置能力等。
未来会有合资理财公司。今年8月22日，朱淑敏表示，中国银保监会近日批准建行金融与贝莱德成立合资理财公司，未来将有更多国际知名金融机构进入中国市场，这也显示了他们对中国理财市场长期向好趋势的判断。
今年6月，交通银行财富管理董事长屠宏表示，交通银行财富管理已接洽多家外资金融机构，并计划筹建合资理财公司，以补充公司权益的不足。
此前，富骏采访了一家外资机构，相关负责人谈到了公司的发展战略，打算寻求该行理财子公司参与入股的机会。“现在政策放开了，银行理财子公司是新业务。在中国未来的财富管理市场中，银行理财子公司是重要的资金来源和固定收益渠道，是非常重要的力量。我们希望与他们探讨合作。”
