王琛和姚齐聪
九坤投资成立于2012年4月，由王琛和姚齐聪创立，一人毕业于清华，一人毕业于北大，都曾就职于美国的量化对冲基金，均对量化投资有较为深刻的认识。2010年，随着国内股指期货正式问世，两人看到了中国量化市场机会的到来，于是离开了华尔街，回到北京合伙创建了九坤投资，成为国内较早一批将华尔街对冲基金投资方法和运作体系进行中国化的专业从事量化投资的公司。
在《周易》一书中，六为阴，九为阳，九代表阳数之极，坤为地，代表了厚德载物。 九坤投资的英文名是Ubiquant Investment，Ubiquant一词的意思是无处不在的量化。代表着九坤投资在交易、研究、团队搭建都无处不在地使用量化方法，进行思考和设计。因此，九坤这一名字体现了他们对数据与计算的极致追求，以及平和心态对待投资的双重寓意，这便是九坤投资的名字来源。
每年数据成本几百万作为一家投资公司，投资理念十分重要，相当于公司的指明灯。九坤投资坚持量化交易的投资理念，通过定量化、分散化的投资模型，寻找发现市场规律，并通过程序化交易技术，以赚取绝对的投资收益。
九坤投资总经理王琛曾表示，量化并不等价于通过传统投资方法进行定量化、自动化地操作，其实量化的内核更多来自于对大数据的应用，量化交易的基础就是对历史数据的统计分析，也就是所谓的让数据说话。九坤投资通过对涵盖市场交易数据、基本面数据、新闻数据、研究报告数据、宏观数据在内的海量数据进行分析和建模，对投资标的的收益和风险进行定量化的估计，通过对冲、套利、趋势跟随等方法构建投资组合获取收益。
九坤投资每年花在数据上的成本达几百万，市场上能找到的数据都尽可能去买。同时，在传统的基本面分析、量价分析之外，还用人工智能、机器学习等非线性方法分析，希望能挖掘出额外的信息和阿尔法，获得超额收益。
对于分散投资，王琛表示，通过充分分散化的投资配置，可以在相同的投资回报水平下，大幅降低投资风险。因此，九坤投资通过在多市场、多品种、多策略、多时间跨度上，尽可能分散投资，最大化整体投资的夏普比率。
而分散化的交易需要有强大的程序来保证。九坤投资通过自行开发的程序平台，在数据整理、策略研发、交易执行等方面实现完全自动化，避免因人为干预导致的心理波动和操作失误，以微秒级的交易延迟，同时监控上百只股票和期货品种，集腋成裘。
管理规模从2亿增长到50亿前面有提到，九坤投资在2017年的业绩表现还不错，股票类量化产品平均收益率达到10%左右，CTA策略收益率超20%。虽然王琛带领的团队在去年行内业绩排名居前，但他直言：“2017年对中国量化私募是最艰难的一年！”
2017年，A股市场呈现“一九行情”，主观多头策略抢尽风头，但量化策略私募却赶上了“小年”，纷纷遭遇窘境，过去几年的高阿尔法收益时代一去不复返。据朝阳永续提供的“10亿私募对冲指数”显示，2015年-2017年，该指数涨幅逐渐下滑，依次为353点、104点和30点。2017年 “5亿私募CTA指数”更较2016年下滑了10个点。
而九坤投资，在量化私募圈剧烈“洗牌”之时，仍然有不错的业绩，阿尔法策略基金更是在在2017年遥遥领先同行。王琛认为，“量化小年”对量化私募来说是 “大浪淘沙”的过程，市场收缩阶段，资金和人才会更加倾向于向最优秀的量化私募集中，而各个量化私募的生存压力变相推动了策略和团队的迭代。
很多量化私募在“量化小年”里折戟沉沙，而九坤投资却越战越勇。2016年时，九坤投资的管理规模还是2亿，到2017年底，投资规模就增长到了50亿，资金管理规模飞速增长。据了解，九坤投资的团队前几年一直在做自营业务，这两年才开始对外募集资金，发展资管业务。经过不断的积累，目前九坤投资旗下产品线，包括股票策略—市场中性、股票策略—指数增强、股票策略—量化选股、商品期货策略和复合策略。
风控体系在风控上，九坤投资也有着自己独到的见解。任何投资收益永远伴随风险，而控制风控是一家公司长期平稳发展的基本保证。九坤投资从一开始就针对量化交易的风险特点，制定和建设多维度、多层次的、可持续发展的风控体系。
九坤投资的风控只要分为三个层面，首先是战略层面，由投资决策委员会负责，确定公司产品风险控制要求以及公司整体的风险控制目标，然后根据市场行情的阶段性变化对风控目标进行调整，并对重大突发风险事件作出相应决策。其次是战术层面，由风控部负责，针对产品风控的详细要求和指标，联合其他交易部门建立完备的事前、事中、事后的风控方案，并在产品上线后持续监测、随时预警、并定期完成风控报告。最后是执行层面，由风控部、技术部、投研部分别根据事先确定的风控方案，从投资策略选取、仓位管理、交易实施、风险监控方面，严格执行风控流程和应对方案。
体系和人才才是竞争力能在“量化小年”里冲出重围并获得好成绩，除了离不开成熟的投资理念和完善的风控体系，更离不来一只配合良好的精锐团队。随着九坤投资的发展，目前团队成员扩容至50人，大部分成员来自清华、北大等国内知名高校，学术背景包括数学、物理学、统计学以及计算机专业，每天做着数据挖掘、因子开发、组合优化、交易优化、风控优化、IT系统优化等工作。王琛强调，策略会随时间失效，只有体系和人才才是真正的竞争力。
以上就是九坤投资网上公开的一些信息，笔者有个疑问，2016年时，九坤投资的资金管理规模仅仅2亿，到2017年底，资金管理规模就飞速增长至50亿。资金管理规模的过快上涨，对九坤投资是否会有一定的影响？九坤投资能否适应资金管理规模的快速增长？在这样的情况下，九坤投资能否继续保持着良好的业绩还有待观察。
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以上文字由基金研究第三方七禾网唐正璐根据网络综合整理
www.7hcn.com 2018-6-14
私募机构：九坤投资有限公司
地址：北京市海淀区中关村东路1号院8号楼清华科技园B座赛尓大厦2301室
公司官网：
http://www.ubiquant.com/website/w/h?
传真：010-62602651
电话：010-62602650
核心人物：王琛
成立时间：2012年4月
管理规模：50亿以上
代表产品：金斧子九坤沪深300指数增强1号。累计收益：71.70%
公司介绍：
九坤投资有限公司是经过中国基金业协会备案的量化投资私募基金管理公司，公司成立于2012年4月，实缴注册资本1000万元。是国内较早一批将华尔街对冲基金投资方法和运作体系进行中国化的专业从事量化投资的公司。
核心人物
王琛：总经理
清华大学数学物理学士、计算机博士。曾就职于美国量化对冲基金；依靠其扎实深厚的数学、计算机理论功底，对量化交易、尤其是高频交易有着深入和独到的理解。2010年成立量化投资团队开始进行国内期货、证券投资。
姚齐聪：投研总监
北京大学数学学士、金融数学硕士。曾就职于美国着名量化对冲基金。对期货和股票的量化交易均有独特的理解。2010年成立量化投资团队开始进行国内期货、证券投资。
公司荣誉：
2017年
1.“2017年度私募管理公司金帆奖”
2.“中国私募基金成长奖”
3.“金樟奖2017年最佳量化多策略私募管理公司”
4. 金斧子第二届私募大会管理期货策略“2017至尊新锐奖”、“最佳合作奖”
5.“新锐量化基金经理奖”和“最佳期货管理策略奖”
2016年
1.“金斧子至尊新锐奖”、“金斧子最佳合作奖”
2.“产品设计金锋奖”
3.“华量奖最佳CTA策略” 称号
4.“最佳市场中性策略” 和 “最佳管理期货策略”
5.“最受欢迎市场中性策略冠军”
6.“最佳CTA量化策略基金”
7.“私募金牛奖-相对价值策略”
2015年
1.“2015年度最佳股票对冲策略基金” 称号
2.“私募基金风云榜最佳市场中性策略”
相关链接：
九坤投资官网
http://www.ubiquant.com/website/w/h?
格上财富介绍九坤投资
中国私募风云榜揭秘：九坤投资如何追求确定性收益
https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5MjcwMTkwMA%3D%3D&idx=1&mid=2652527739&sn=1616be96ef72bc91226241f64ee1ea63
一言九坤：不负“金牛”不负卿
https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwNTAwMDMxMQ%3D%3D&idx=1&mid=2651271778&sn=fed7241ae985ee2474bfb579000e7246
“九坤投资”荣获格上财富2017中国证券私募“金樟奖”
http://www.ubiquant.com/website/w/h?mt=2&mc=3588911&cc=3414373&fp=d&c=4470073
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