SMIC是中国最大的晶圆代工工厂,拥有最先进的制造工艺。
进攻科创板将开启SMIC新的资本故事。14纳米芯片的量产,也是SMIC和大陆半导体产业值得标的重要节点。然而,全球铸造行业正在进行实力悬殊的竞争。除了在EUV雕刻机上花了2年1.2亿美元,SMIC没能漂洋过海来到中国。此外,此前纠缠了数年的SMIC与TSMC的官司,也意味着花大钱解决不了芯片行业的所有问题。但对于SMIC来说,自主换人可能是目前最重要的机会。
重金冲击14纳米
SMIC今年最重要的任务就是保证14nm芯片的产能能够顺利提升。
都说是最重要的,因为策划的资金投入最多。2020年,SMIC将向实际持股50%以上的上海300毫米晶圆厂和北京300毫米晶圆厂投资25亿美元。预计2020年第四季度将出现少量产出。
相信SMIC的N+1过程可以看作是7nm。梁孟松当时也说过,N+1和7nm工艺在功率和稳定性方面非常相似。唯一不同的是,N+1工艺的性能只提升了20%,但市场基准性能提升了35%。“SMIC的N+1工艺面向低功耗应用”。
但SMIC研究总监徐克认为,SMIC的N+1工艺达不到7nm工艺,只能说是下一代14nm工艺。同时,他告诉《中国时报》记者,每个晶圆代工厂对纳米技术都有灵活的定义,没有特别严格的标准。
然而,更新的流程伴随着更大的风险。经常提到的一个例子是,英特尔的10纳米工艺持续了4年多,最终在2019年大规模生产。作为参考,英特尔之前的芯片创新周期是两年。事实上,面对巨额投资和资本回报率等令人眼花缭乱的数字,领先于SMIC的辛格和泰联动力选择止步于12纳米制程。
相比于英特尔宣布将在2021年推出EUV7nm工艺,2017年花了几乎一整年的净利润订购了一台EUV光刻机,但两年都没有交付,这一事实提醒SMIC,其核心设备受制于人的尴尬风险依然存在。
2019年,荷兰ASML阿斯麦公司共发运了26台EUV光刻机。该媒体援引调查公司的数据称,其中约一半是给主要客户TSMC的。此外,据报道,今年1月15日,三星从ASML购买了20台EUV设备,总成本为33.8亿美元。
梁孟松在上述会议中表示,EUV技术不会用于SMIC的N+1和N+2代工艺。事实上,TSMC也开始在第三代7nm工艺中引入EUV。不过,上述芯片行业资深人士告诉《中国时报》,7nm工艺确实不需要EUV技术,但更新工艺迟早会用到EUV技术。根据公开信息,TSMC和三星的5纳米芯片都采用了EUV技术。
另一位芯片行业人士告诉《中国时报》,SMIC想要摆脱外部限制,可能会修改一些机器参数,但很难实现。“芯片行业是一个生态,涉及的公司需要符合你的设计标准,而不是一家公司能做什么。”
国内替代的机会
投入巨资量产14nm工艺技术,勇敢地追求7nm工艺技术的SMIC,是中国最大的晶圆代工企业,但其重量在世界上还不够强大。
根据2020年第一季度全球十大晶圆代工厂营收统计,SMIC以8.48亿美元的营收排名全球第五,市场占比4.5%。
在它前面,TSMC、三星、辛格、台联动力已经占据了85.1%的市场份额。在这四家公司中,三星更专注于自己的垂直产业链,而UMC和辛格在更先进的制造工艺上没有发挥出实力。TSMC是唯一一个与SMIC正面竞争的国家,也是最强的对手。
在公司运营层面,上述拓跋产业研究院的统计数据显示,TSMC今年一季度营收102亿美元,营收规模是SMIC的12倍,占目前市场份额的54.1%。此外,台湾联合动力今年一季度以43.7%的同比增速位居行业第一。TSMC 2019年46%的毛利是SMIC的两倍。
技术层面,财务报告显示,2019年7纳米技术已占TSMC营收的27%,取代16纳米技术成为TSMC最大的营收来源。此外,TSMC预计2020年资本支出将达到150亿至160亿美元,是SMIC的5倍多。
回顾历史,TSMC和SMIC也有很多交集。除了梁孟松在TSMC的经历之外,SMIC和TSMC也因专利侵权和窃取商业秘密打了几年的官司。最终,这起诉讼让SMIC支付了10%的股份,创始人张汝京离开了。
徐克告诉《中国时报》记者,目前铸造行业的技术竞争正在与时间赛跑,动辄投入数百亿美元。他认为,TSMC具有先发优势,加上长期的高投入和技术积累,SMIC与它的差距是合理的。“SMIC现在很难咬人。”与此同时,他认为SMIC已经在先进制造工艺方面取得了突破,并看到了一些曙光。
对SMIC来说,国内自主替代的需求可能是其目前最大的机会。去年11月,SMIC从TSMC获得了华为硅14纳米芯片的订单。2019年的财务报告还显示,SMIC 60%的收入来自中国市场。
关于SN1项目和口罩对准器的进展,5月7日,《中国时报》记者多次拨打SMIC官网公布的媒体联系电话,但始终未接通。记者将相关采访问题发送至已发布的联系邮箱,信件于当日被系统退回。
上述芯片行业人士告诉《中国时报》,国内芯片设计企业众多,代工需求很大,都想找国内代工厂来做,做到“完成中国产业链闭环,保障供应链安全”。另一方面,国内成熟的晶圆生产线并不多。
同时,他认为,虽然现在高端手机使用的是7nm芯片,但14nm芯片对于低端手机、平板、蓝牙音箱和智能电表来说已经绰绰有余。“还是要谈生态。如果国内设备对芯片的需求增加,如果SMIC的技术达到标准,肯定会以SMIC为基础,高端5nm、7nm芯片会一步一步来。”
责任编辑:黄总编辑:韩峰