今天创业板早盘涨了2%多,但还有更刺激的股票。五块“字牌”!有10多万只手印!创业板第一单借壳方案真的很了不起。
Eskey于5月18日晚披露重组方案,破土收购缙云科技100%股权。该交易导致公司主营业务和实际控制人发生变化。一旦完成,将成为创业板首单借壳案例。
自10年前成立以来,由于规则限制,创业板从未出现过借壳交易。如今,随着政策的放开,借壳计划开始一个接一个地被探索。此外,借壳资产所属行业火爆,自然受到市场追捧。
显然,Eskey是第一种情况,但绝不是唯一的一种。一个更雄心勃勃的计划可能已经在酝酿中。
谁会成为创业板的下一个借壳公司?谁将开始下一场连续棋盘游戏的盛宴?答案可能在于Eskey。
星光闪耀,选择Eskey
根据计划,Eskey拟通过资产置换、股份发行、现金支付等方式购买鹏城金云科技有限公司100%股权。交易完成后,公司主营业务变更为第三方IDC服务商,控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德通,实际控制人变更为邵云、田立新、王莉、张晓怡。
交易分为四个部分:
一是重大资产置换。扣除部分现金后,爱思凯将以交易对方持有的缙云科技100%股权的等值部分置换依法持有的全部剩余资产、负债和业务。拟投入资产预计价值5亿元,拟投入资产预计价值25亿元;
二是股份转让。上市公司现任控股股东艾向德通转让公司8.52%的股份,转让价格为9.30元/股,交易对价总额为1.14亿元;
三是发行股票,支付现金购买资产。对于缙云科技100%股权与投放资产的差额,支付50%的股份和现金,股票发行价格也为9.30元/股;
四是筹集配套资金。计划不超过35名特定投资者非公开发行股票募集资金不超过10亿元,用于支付本次交易的现金对价及相关费用。
缙云科技成立于2015年,曾隶属于中兴通讯旗下中兴云服务公司。2017年至2019年,缙云科技的营业收入分别为4821万元、1.09亿元和2.15亿元,逐年翻倍,净利润也分别飙升至-924万元、3121万元和7170万元。
不难看出,缙云科技的财务业绩和主营业务都很显著,第三方IDC服务商的身份也很有想象力空。
有望成为上市公司实际控制人的邵云、田立新,是业内知名的PE大佬,其交易能力不容小觑。
三个核心因素:
小市值,干净又有压力
这么强的实力,他们为什么选择Eskey?
1.Eskey本身市值小,熟悉a股借壳套路的都知道,一般借壳标的都是市值小的公司。
在交易方案披露前,Eskey总市值仅为13.6亿元,股本仅为1.44亿股。
2.市值小是不够的,但目标公司要正常经营。有的ST市值已经跌破10亿元,但一堆问题不会被后门看好。
爱思凯上市后,主营业务表现不佳,但始终盈利,即无需担心因持续亏损而退市。
3.主营业务连年失败,可能是大股东愿意卖壳的原因之一,但可能不是特别迫切。如果大股东仍有较高的质押比例,出售贝壳的可能性将大大增加。
艾的大股东为艾氏投资,持有4713.66万股,占总股本的34.12%。最新公告显示,ASD投资尚未解除质押的股份数量为2430万股,占总股本的16.88%,占其持股比例的49.45%。
当然,还必须满足其他因素,比如不被立案调查、上市三年等等。
根据地图,这个列表应该被收集
根据爱思凯的情况,我们整理了目前创业板上的公司,得到了以下名单。
比如通达股份目前市值为14.93亿元。近年来主营业务表现平淡,归母净利润一直徘徊在2000-3000万元区间。
公司第一大股东山东通达持有公司股份2918.08万股,占总股本的32.86%,目前尚未解除质押的股份数量为2313万股,占其所持股份比例为79.26%。
又如海默科技,目前市值约14.4亿元。2018年及2019年归母净利润分别为6600万元及3500万元。
公司第一大股东为实际控制人窦,持股6873.68万股,占总股本的17.86%。目前质押股份4740万股,占其股份的68.96%。
不过话说回来,即使某些创业板公司的所有条件都像爱思凯一样,也不代表公司会卖壳。创始人的意愿是更重要的因素,有些企业家喜欢自己交易,自己创业。
除此之外,还有很多资产想卖贝壳,但是好的可以借的资产比较稀缺。毕竟在创业板改革和注册制试点的背景下,能够IPO的资产往往更愿意走IPO之路。
总之,像艾这样的盛宴是必然的。