今天创业板早盘涨了2%多，但还有更刺激的股票。五块“字牌”！有10多万只手印！创业板第一单借壳方案真的很了不起。

Eskey于5月18日晚披露重组方案，破土收购缙云科技100%股权。该交易导致公司主营业务和实际控制人发生变化。一旦完成，将成为创业板首单借壳案例。

自10年前成立以来，由于规则限制，创业板从未出现过借壳交易。如今，随着政策的放开，借壳计划开始一个接一个地被探索。此外，借壳资产所属行业火爆，自然受到市场追捧。

显然，Eskey是第一种情况，但绝不是唯一的一种。一个更雄心勃勃的计划可能已经在酝酿中。

谁会成为创业板的下一个借壳公司？谁将开始下一场连续棋盘游戏的盛宴？答案可能在于Eskey。

星光闪耀，选择Eskey

根据计划，Eskey拟通过资产置换、股份发行、现金支付等方式购买鹏城金云科技有限公司100%股权。交易完成后，公司主营业务变更为第三方IDC服务商，控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德通，实际控制人变更为邵云、田立新、王莉、张晓怡。

交易分为四个部分:

一是重大资产置换。扣除部分现金后，爱思凯将以交易对方持有的缙云科技100%股权的等值部分置换依法持有的全部剩余资产、负债和业务。拟投入资产预计价值5亿元，拟投入资产预计价值25亿元；

二是股份转让。上市公司现任控股股东艾向德通转让公司8.52%的股份，转让价格为9.30元/股，交易对价总额为1.14亿元；

三是发行股票，支付现金购买资产。对于缙云科技100%股权与投放资产的差额，支付50%的股份和现金，股票发行价格也为9.30元/股；

四是筹集配套资金。计划不超过35名特定投资者非公开发行股票募集资金不超过10亿元，用于支付本次交易的现金对价及相关费用。

缙云科技成立于2015年，曾隶属于中兴通讯旗下中兴云服务公司。2017年至2019年，缙云科技的营业收入分别为4821万元、1.09亿元和2.15亿元，逐年翻倍，净利润也分别飙升至-924万元、3121万元和7170万元。

不难看出，缙云科技的财务业绩和主营业务都很显著，第三方IDC服务商的身份也很有想象力空。

有望成为上市公司实际控制人的邵云、田立新，是业内知名的PE大佬，其交易能力不容小觑。

三个核心因素:

小市值，干净又有压力

这么强的实力，他们为什么选择Eskey？

1.Eskey本身市值小，熟悉a股借壳套路的都知道，一般借壳标的都是市值小的公司。

在交易方案披露前，Eskey总市值仅为13.6亿元，股本仅为1.44亿股。

2.市值小是不够的，但目标公司要正常经营。有的ST市值已经跌破10亿元，但一堆问题不会被后门看好。

爱思凯上市后，主营业务表现不佳，但始终盈利，即无需担心因持续亏损而退市。

3.主营业务连年失败，可能是大股东愿意卖壳的原因之一，但可能不是特别迫切。如果大股东仍有较高的质押比例，出售贝壳的可能性将大大增加。

艾的大股东为艾氏投资，持有4713.66万股，占总股本的34.12%。最新公告显示，ASD投资尚未解除质押的股份数量为2430万股，占总股本的16.88%，占其持股比例的49.45%。

当然，还必须满足其他因素，比如不被立案调查、上市三年等等。

根据地图，这个列表应该被收集

根据爱思凯的情况，我们整理了目前创业板上的公司，得到了以下名单。

比如通达股份目前市值为14.93亿元。近年来主营业务表现平淡，归母净利润一直徘徊在2000-3000万元区间。

公司第一大股东山东通达持有公司股份2918.08万股，占总股本的32.86%，目前尚未解除质押的股份数量为2313万股，占其所持股份比例为79.26%。

又如海默科技，目前市值约14.4亿元。2018年及2019年归母净利润分别为6600万元及3500万元。

公司第一大股东为实际控制人窦，持股6873.68万股，占总股本的17.86%。目前质押股份4740万股，占其股份的68.96%。

不过话说回来，即使某些创业板公司的所有条件都像爱思凯一样，也不代表公司会卖壳。创始人的意愿是更重要的因素，有些企业家喜欢自己交易，自己创业。

除此之外，还有很多资产想卖贝壳，但是好的可以借的资产比较稀缺。毕竟在创业板改革和注册制试点的背景下，能够IPO的资产往往更愿意走IPO之路。

总之，像艾这样的盛宴是必然的。