基金投资,投什么票?什么时候投票?什么时候赎回?
1.固定投资怎么赚钱?
所谓“定期定额投资”是定期定额投资的简称,是指以固定金额在固定时间投资于指定的开放式基金,类似于银行的零存整取方式。一般来说,如果我们不另外说明,固定投资默认是固定的,也就是说每次投入的金额是一样的。
那么,定投怎么赚钱呢?让我们举一个简单的例子来说明:
我们假设一只基金的净值如下表所示,连续6个月每月定投1000元。假设基金赎回时的净值为1.10元。
总投资= 1000 * 6 = 6000;每月购买份额=每月固定投资/基金净值
总份额= 1000/1+1000/0.85+1000/0.7+1000/0.8+1000/0.9+1000/1.05 = 6919;
固定投资收益率=总收益/总投资=/6000 = 26.8%;
二、哪些品种适合定投?
最近是指数基金,投资比较热。指数基金,顾名思义,是以特定指数为标的,以其成分股为投资对象,通过购买其全部或部分成分股构建投资组合,以跟踪目标指数表现的基金产品。
指数基金是指股票指数基金,即跟踪某一股票指数的基金。股指是一种股票组合,它按照预先约定的计算方法描述某一类股票价格水平的变化。
投资者在选择指数基金时需要注意两点:一方面,找到这样的指数和选择股票一样困难;另一方面,选择投资跟踪误差较小的指数基金,跟踪误差较小的基金说明基金经理的管理能力越强,投资者就能更好地实现获取指数收益率的目标。指数基金可以根据不同主体的股票指数进一步细分。
下面以半导体指数为例进行说明。如下图所示,目前市场上流通的半导体股指有三个:CSI全志半导体、中华半导体、郑国芯片
1.CSI指的是半导体指数
CSI全包半导体产品及设备指数选取CSI全包样本股票中半导体产品及设备行业股票的构成,以反映行业股票的整体表现。该指数成立于2009年12月31日。沪深全包半导体产品及设备指数共有32只个股,前十大权重股占比69.14%。
2.中国贸易服务半导体产业指数
中国交易服务半导体行业指数跟踪中国a股市场半导体行业上市公司的股价表现。相关公司的业务范围涵盖半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试。中国交易服务半导体产业指数成份股有50只,前十大权重股合计占比55.92%。
3.全国证券芯片指数
郑国芯片旨在反映a股市场中与芯片行业相关的上市公司的市值表现,以最近6个月日均成交额80%、日均市值前25名的公司为样本。中证半导体芯片指数成份股有25只,前十大权重股合计占比72.80%。十大重量级:
从以上三个指标的对比可以看出,主要的区别在于成份股的数量。中国交易服务半导体行业指数最大,其次是CSI全包半导体产品及设备指数,CSI半导体芯片指数成份股数量最少。从前十大权重股来看,成份股重叠率相对较高,权重比例在CSI半导体芯片指数中最高,其次是CSI全包半导体产品及设备指数,中国交易服务半导体行业指数最低。从持股集中度来看,全国证券芯片集中度最高,只有25只成份股。其次,CSI指的是半导体,中国半导体集中度最低。
接下来,我们来看看跟踪这三个指数的基金。中国半导体主要由国泰CES半导体芯片ETF跟踪,沪深全指数半导体主要由国联安众全指数半导体ETF跟踪,郑国芯片主要由华夏郑国半导体芯片ETF、广发郑国半导体芯片ETF、鹏华郑国半导体芯片ETF跟踪。
以国泰CES半导体芯片ETF为例,国泰CES半导体芯片ETF的基本情况如下:
截至2020年7月7日,基金持仓情况如下表所示:
7月6日,基金净值为2.5273元,日增长率为7.76%。历史趋势如下:
3.固定投资什么时候开始?
然后,我们来看看什么时候开始定投。常识告诉我们,买价越低,未来赚钱的概率就越高。买入价低,也是比较低的,不是绝对低,但关键是如何判断“比较低”的底部,一般事后可以看到,但事前很难判断。
一般根据市盈率来判断底部。如果市盈率在合理范围内,股市的价格概率是合理的。如果低于合理区间,说明股市价格偏低,也就是折价。如果高于合理区间,说明股市价格偏高,或者价格在上涨。所以在定投日最好花几分钟时间,看看定投基金对应的股指最新市盈率,比较合理区间,从而得出是否买入的结论。
如果不能分析底部,不妨。因为随着时间的推移,市场最终会得到足够的信息来准确反映价格,被低估的会涨回它的价格,而被高估的也会跌回它的价格。从长期来看,如果你从牛市的高点或熊市的低点开始,不会有太大的区别。它们都会回到原来的价值。所以要做定投,要从价值出发,最好选择几只至少3到5年的稳定基金。定投考验人的坚持和毅力。
4.什么时候赎回?
赎回是定投的结束,也就是我们应该在什么时候卖出已经定投的资金。从长期和高概率来看,市盈率偏高后,总会回到合理水平。但短期来看,股市会进入上涨且更加疯狂的状态,市盈率会上升。这就是我们常说的“牛市”。
“牛市”每五年左右来一次,上一次牛市是在2015年。那么问题来了。如果现在市盈率偏高,该不该卖?还是想赌未来牛市?说实话,没有人能预测牛市的到来,只能采取一些折中的方法,涵盖两种可能性。比如市盈率升到高位,一半资金卖出,部分收益结算。用基金的另一半押注牛市。即使赌错了,股市也不进入牛市,而是回落。你可以把之前卖出基金得到的资金一笔接一笔地再投资到基金中。如果你下注正确,牛市会让你剩下的一半资金收益很多。
如果出现牛市,有什么更好的卖出方式?我们可以设置一个获利条件:当股市比这轮行情前达到的最高点低10%时,它就会获利,也就是卖出。上面说的是定投后赚钱的情况。
如果定投后亏损了,怎么办?把握一个原则就够了:如果每次在市盈率合理或者低的时候买入,只要还没开始赚钱,就永远不要考虑结束。原因有二:一是优质股票型基金有稳定的内生收入,包括分红收入和成长性收入。即使市场市盈率不变,长期来看你还是会赚钱的,至少可以用内生收入赚钱。第二个原因是,从历史上看,股市是经济发展的晴雨表,经济周期会导致股市出现多头和空头交替的过程。一旦牛市来了,市盈率肯定会上升到一个很高的水平,然后你的定投就赚到钱了。