前段时间公募基金热销，很多上百亿的基金被抢空。由于去年公募基金大市场的赚钱效应，我写了一篇《如何买公募基金》，算是一点知识普及和投资者教育。
最近头部私募基金也异常火爆，券商代销几个知名私募基金经理的产品，投资者抢不到份额。无论是买公募基金还是私募产品，a股市场走散户是大势所趋，专业的人做专业的事。今天，我想和大家谈谈如何购买私募基金。
让我谈谈什么是私募股权基金
公募基金是公募基金，受监管严格，对投资者要求较低，信息更加公开透明，投资金额基本没有限制。截至去年底，国内公募基金牌照只有132张，算是金融牌照业务。因为公募，很多机构可以代销自己的产品，比如券商、银行、有基金销售牌照的公司。我们熟悉的公募基金包括E基金、南方基金、鹏华、Boss、华夏、招商等。
简单来说，私募基金就是不公开发行的基金。面对特定对象的私募融资，对投资者的资产和投资经验要求极高，服务人群承担风险的能力相对较强。具体标的是指合格投资者，其基本条件是至少投资100万股。
私募基金是股权和证券，两个牌照都需要向中国基金业协会备案。由于私募基金的投资周期较长，风险较高，流动性较差，没有净值，信息披露不完善，对投资者的要求也较高，今天就不做陈述了。
主要说说私募基金。目前拥有证券牌照的基金管理公司有8900多家，主要投资于二级市场，即募集资金或自有资产，主要投资于股票市场。这些机构水平参差不齐，在管理规模、人员素质、投资能力、风险控制、投资策略等方面存在巨大差距。有的只管理几百万资金，只发行一两个产品。为了保住私募牌照，有的管理数百亿，发行数百种产品；有的机构有三两个人，有的有几百人；有的历史成绩优秀，发展迅速，年均收入20%以上，有的产品半死不活就很难支撑；有的专业做高频交易T+0的量化投资，有的做价值投资的基本面投资，有的是中性策略，有的是套利策略，有的是指数增强，有的是多头股票...
什么样的人适合买私募基金
常见的条件是至少有100万或以上的短期未使用资金可以投资股市，能够承担大额亏损的风险，对收益率有一定的要求。实际上，它适合购买私募基金的投资者:
一是我在市场上沉浮多年，炒股亏了不少钱，被割了不少韭菜；
第二，没有时间看市场。如果没有专业知识，买股票完全听消息，做短线，追热门股；
三是有一些资产配置需求，除了住房、股权、银行融资、公募基金，还需要购买一些私募基金做一些配置。
第四，我在银行买了理财产品，一点货币基金，或者大额存单，我对这种收益率比较高的产品不满意，但我可以同时承担一些风险。
公募基金与私募基金的比较
首先，私募基金更灵活，回报更高。私募基金的投资自由度很高，公募基金在开仓时设置了很多规则和限制。比如分散投资不能集中买一两只股票；比如指数基金，无论牛市还是熊市，都要保持一定的投资规模；另一个例子是，公共基金必须保持一定的仓位。私募相对灵活，想买哪一家，想买多少家。而且私募基金可以随意投资，如果觉得市场不行了，都可以退出。所以这就是私募基金回报率大于公募基金回报率的原因。没有那么多限制，只有按照市场规律，他们可以随时进出，获取市场收益。
二是私募基金规模运营较好。公募基金一个产品的规模是几十亿甚至几十亿。无论是开仓还是换仓的操作时间，都会对市场和个股的波动产生很大的影响。但私募基金规模较小，隐蔽性更强，单票操作难度较小。
第三，私募基金的成本相对较低。因为公募基金不太担心募集资金，各种费用都是极其标准的，比如管理费、认购费、赎回费、后端业绩提成等基本上是没得商量的。私募基金的管理费要低很多，更不用说认购费和赎回费了。
第四，私募基金经理的激励机制更具吸引力。公募基金规模大，管理费足够公司运营，可以让团队赚很多钱。然而，私募基金需要更多来自业绩的支持。私募基金经理和管理公司更依赖后端来帮助客户赚取20%的资金。为了吸引客户和资金，甚至有些基金在收益率达到8%以上后还有佣金。私募基金经理会更有动力做好！
所以，对于那些能够承担一些风险，并期待更好回报的高净值个人，我强烈建议他们购买优秀的私募产品！当然，如何挑选私募经理也是一个专业的工作！
如何购买私募基金
买私募基金的核心是买基金公司，也就是选择合适的基金经理，找到优秀的基金经理。说起来容易做起来难。市场上有近9000家私募机构，产品数以万计。如何从大量机构中选择合适的私募基金管理公司，投资自己的产品？
首先是基金公司和投资团队的基本情况
公司成立时间、股东结构、注册资本及实收资本、自有资金、投资团队简历背景、投资经验及成果、公司投资理念及实践、信息披露是否完善、是否曾受到中国科学技术基金会处罚、是否有负面消息等基本情况。
二是基金公司的管理规模和历史业绩
公司目前的管理规模有多大，发行了多少产品，产品的年化收益表现如何，业绩比较标准如何，同行业同类型策略的业绩基准如何，行业内水平如何，各产品基金经理的收益率曲线如何，成立以来近一年或三年的情况如何，动态回撤如何，历史最大回撤如何，其他公司同期产品回撤如何？产品的一致性、波动性、产品最新净值等。
三是基金公司的投资策略和风险控制
公司的投资策略和子策略是什么，如何控制风险，如何设计预警线和止损线，是否有封闭期，如何设计开放日，如何对冲风险，内部风险控制制度，如何做风险控制点。
第四是基金公司的投资研究能力和未来规划
公司内投研团队数量，研究人员背景，对行业的了解，是否有外部投研合作，是否有擅长的领域和特色，研究能力如何，是否有来自外部的相关路演信息，是否有相关信息参考。公司未来发展规划和业务方向。
当然，这些判断的纬度和标准可以用来建立分析框架，具体的量化指标可以作为筛选优秀基金经理的依据。因为篇幅和商业秘密，不会一一进行。可以私下交流讨论！
私募信息披露网站
私募网是国内高端私募理财平台，是阳光私募基金的专业一站式销售服务商，提供私募销售、私募排名、私募净值、私募路演、私募信息等专业信息。
金斧子——相比私募，为合作投资者提供私募排名、数据展示、私募精选、私募明星产品征集、投资咨询、资产配置等服务。
中国基金业协会-官方信息披露网站，所有私募公司和私募产品发行都需要披露相应的财务信息。
私募比赛成绩参考——各类私募比赛成绩是选聘私募管理人的参考依据之一。
最近关于私募基金的研究很多，他们走访了行业内的一些私募机构并进行深入交流。事实上，满足客户的资产配置和对回报率的要求，为客户和朋友选择合适的私募管理人，是一项非常专业的工作。专攻专业，与朋友探讨！
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