腾讯港股讯9月8日，素有“水中茅台”之称的农夫山泉，今日正式在港交所主板上市，股票代码“09633”。香港”。农夫山泉首日大涨53.95%，股价33.1港元，总市值超3700亿港元。

作为今年下半年港股IPO市场最耀眼的明星，农夫山泉自向HKEx递交招股书以来，备受市场关注。8月25日IPO正式启动后，投资者再创佳绩，一度“爆”了几家券商服务器。

农夫山泉新盈利怎么样

作为连续八年保持包装饮用水在国内市场份额第一的龙头企业，农夫山泉自开业以来就受到投资者的热情追捧。

认购首日，农夫山泉创出新热点，一度“爆爆”多家券商服务器，录得展业金额超1440亿元，相当于公募部分超额认购超247倍，创下首日借展新股纪录。

IPO期间，农夫山泉超额认购约1147.3倍，冻结资金达6700亿元，打破了2008年中国铁建5409亿元的冻结资金纪录，创下新股发行数量最高纪录。

约1.048亿股在香港公开发售，约2.834亿股在国际发售，另有15%超额配售。农夫山泉认购期间，共收到有效申请70.75万份，中签率12%，稳定认购150份。

从今天农夫山泉开盘上涨85.12%，如果股价39.8港元时盈利，每手可赚3617港元。

港股一手收益频频上涨，尤其是今年上半年，新股首日表现尤为显著，港股成为不少投资者的“吃肉”利器。上半年在港交所主板上市的59只新股中，首日涨幅达到56%，首日平均涨幅达到14%。如果每股新股打第一手，第一天收盘卖出，半年累计一手盈利可达4.5万港元。

农夫山泉的上市定价和募资情况如何

8月25日，“包装饮用水”龙头农夫山泉在港交所正式开启IPO。计划在全球发行逾3.88亿股h股，定价区间为每股19.50港元至21.50港元，募集资金75.7亿港元至83.5亿港元；每手200股，入场费为4343.34元。

最新数据显示，农夫山泉在全球共发行了3.88亿股新普通股，包括国际发售和香港公开发售。最终发行价为每股发售股份21.5港元，募资金额约83亿港元。

CICC和摩根士丹利是其联合赞助商。香港农夫山泉的IPO规模不到市值的4%，拥有重要基石的投资者拿走了很大一部分IPO规模，可供投资者认购的比例将进一步降低。

包括新加坡GIC、富达国际、中国国家调节基金、Orix Asia Capital在内的多家国内外大牌长期基金将作为基石投资者参与认购。基于每股21.5元的价格上限，所有基石投资者将合计投资24.8亿元。

农夫山泉发行后，除超额配售选择权外，农夫山泉总股本将扩大至111.88亿股。截至发稿时，总市值约4453亿港元，约为康师傅的5倍，蒙牛乳业的近3倍，伊利的近2倍。

农夫山泉筹款有什么用

拥有非凡盈利能力的农夫山泉为什么要上市融资？募捐的具体目的是什么？

根据农夫山泉的招股书，农夫山泉的募资将主要用于持续品牌建设、稳步提升分销广度和单店销售、进一步扩大产能、加大基础能力建设投入、开拓海外市场机会。

此外，我们将加大水果、茶叶、天然植物、咖啡、植物蛋白等天然原料产品的开发。，并持续推进针对健康需求的功能饮料研发。

招股书显示，截至2020年3月31日，农夫山泉现金及现金等价物为20.81亿元，前三个月，农夫山泉银行贷款增加15.5亿元。这也包括在现金和现金等价物中。

以上数据显示，农夫山泉自身现金流仅为5.31亿。农夫山泉计划偿还10%的贷款，另外10%将用于补充流动资金和其他用途。

农夫山泉赚多少钱

根据Jost Sullivan的报告，从2012年到2019年，农夫山泉连续八年保持包装饮用水在中国的第一市场份额。2019年零售额方面，农夫山泉在中国茶饮料、功能饮料、果汁饮料市场份额排名前三。

招股书显示，2017年至2019年，农夫山泉的营收分别为174.91亿元、204.75亿元和240.21亿元，复合年增长率为17.2%，高于同期中国软饮料行业5.8%和全球软饮料行业3.1%的增长率。

分品类来看，2017年、2018年、2019年，农夫山泉的饮用水收入占营收的比重均在57%以上，近几年略增至59.7%，达到143.5亿元，茶饮料和功能饮料分别占13.1%和15.7%。

毛利率方面，以2019年为例，农夫山泉四大主营产品:包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料的收入分别为143.46亿元、31.38亿元、37.79亿元、23.11亿元；其毛利率依次为60.2%、59.7%、50.9%和34.7%——这也意味着我们经常喝的农夫山泉矿泉水的销售收入，每1元钱就能给农夫山泉带来6分钱的毛利。

真正的控制者钟睒睒的价值飙升

农夫山泉的上市再次将市场的注意力转向了它的掌舵人钟睒睒。钟睒睒不仅是农夫山泉的创始人和最大股东，也是养生堂股份有限公司的创始人，该公司的另一家公司万泰生物最近成为资本市场的明星。

今年4月，万泰生物以“国内首个HPV疫苗”的光环登陆上交所。截至9月7日，万泰生物股价为197.12元，较其上市发行价上涨近23倍。目前市值已达859亿元。

目前，钟睒睒直接持有万泰生物7880万股，通过养生堂间接持有2.4708亿股，占总股本的75%。随着万泰生物股价的上涨，它已经为钟睒睒贡献了超过640亿元。

根据农夫山泉9月7日发布的公告，上市后总股本约118.9亿股，创始人钟睒睒通过其公司持股84.4%，集中度较高。上市前没有引入PE等机构。按上市首日开盘价计算，总市值4453亿港元，钟睒睒持有市值3758亿港元，折合人民币3311亿元。

上市前大分红引发争议

自然的“印钞机”农夫山泉，因上市前夕突然分红而饱受舆论质疑。

公司招股书显示，2017年至2019年，公司向原股东分红103亿元，其中2017年分红3.67亿元，2018年分红3.67亿元，2019年分红95.98亿元。其中2019年分红金额接近当年净利润的两倍，在增加公司借款和偿债能力的前提下可以实现。

持有农夫山泉87.4472%股权的董事长钟睒睒也获得了90.37亿元的分红。

有投资者质疑农夫山泉的IPO行为，怒斥“太明显了，圈钱不了”，“陆金咖啡也差不多”，“业务发展到瓶颈，韭菜盒子被想到了”。