麦道夫诈骗案
麦道夫和他的公司当伯纳德·麦道夫被美国司法当局指控犯有历史上最大的庞氏骗局的消息传遍全球时，华尔街的许多人都感到震惊。纳斯达克证券交易所前主席，受人尊敬的华尔街明星经纪人，被誉为慈善家。
2008年12月，华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事长伯纳德·麦道夫因涉嫌证券欺诈被警方逮捕。检察官指控投资者损失约500亿美元。报道华尔街历史上“最大诈骗嫌疑人”的是麦道夫的两个儿子。
2014年12月8日，麦道夫的首席运营官在他的政党进入“审判周”之前被判处十年监禁。
麦道夫骗局:撒谎不难。说谎超过20年而不被发现是很难的
当地时间12日，美国历史上最大的金融诈骗嫌疑人伯纳德·麦道夫在纽约曼哈顿联邦地方法院出庭时，接受了检察官提出的11项刑事指控，包括证券诈骗、洗钱和伪证罪。麦道夫承认，在过去的20年里，他从成千上万的客户那里骗取了大约500亿美元。法院当场宣布将他拘留，不得保释，并宣布将于6月16日审理此案。为此，麦道夫将面临最高150年的监禁。
俗话说，总是露出马脚的是骗子，总是露出尾巴的是狐狸。
但是，为什么麦道夫继续这么多年的骗局，欺骗全球各行各业的精英，直到今年美国经济陷入衰退，部分投资者要求抽回约70亿美元，麦道夫的弥天大谎才一点点被揭穿？
前联邦调查局特工加勒特解释了骗局是如何运作的。他说:“马多夫所谓的‘庞氏骗局’就是用新投资者的钱作为投资回报来支付老客户。在这种情况下，只要有新客户给你钱投资，骗局就能继续。”在庞氏骗局的基础上，麦道夫加入了一些个人创意，让假象看起来更加逼真。
华盛顿特区高等法院商业破产律师布鲁姆在接受《中国经营报》采访时表示，虽然麦道夫给投资者提供了稳定的回报，但他故意把给你的回报率保持在中等水平，这让人们毫无疑问地觉得把钱交给他是安全的。布鲁姆说:“他有一个神秘的投资公式。没有人知道这个配方的成分是什么。就像童话《绿野仙踪》一样，你觉得很神奇，但就是摸不到其中的奥秘。”布鲁姆说，当然，为了骗取客户，麦道夫的投资公司会定期给他们发送看似滴水不漏，实则虚假的账目报表和清算记录。
SEC失职？
麦道夫骗局涉及的金额如此之大，以至于有内部人士表示，这起案件应该已经曝光了好几次。美国证券交易委员会主席考克斯表示，自1999年以来，SEC接连收到一些指控，但未能跟进调查。他对美国证券交易委员会一再失职深表遗憾。爱荷华州共和党参议员约翰·格拉斯利表示，证交会没有对这些指控采取行动，这简直令人难以置信。
对此，华盛顿智库美国企业研究所客座研究员阿普尔鲍姆在接受《中国经营报》采访时表示，麦道夫案不仅暴露了SEC的失职，也暴露了美国资本主义文化本身的缺陷。阿普尔鲍姆说:“在这种文化中，我们对一切都有太多的信心，都充满了信任，从不怀疑自己的判断。我们认为麦道夫是可以信任的，因为他很有钱，因为他是昂贵的棕榈滩乡村俱乐部的成员，因为他的办公室位于曼哈顿。大家都是这么想的。谁也没有想到，他每天做的事情，就是在他17层的办公室里制造这么多骗局。”阿普尔鲍姆指出，在这种情况下，即使SEC再次承担责任，投资者这种肤浅的态度以及他们对投资缺乏了解和研究，仍然会让像麦道夫这样的人获得成功。阿普尔鲍姆说，麦道夫的欺骗行为应该反思美国资本主义的“过度信任”文化，以及是否应该放慢脚步，提高警惕，不要那么贪图结果和利益。
哈珀说:“这个案件不是在没有监督的情况下发生的。它发生在一个受管制的环境中。当然，也有投资者的粗心和不负责任，因为他们觉得有SEC负责没什么好担心的。SEC一直在拍着胸脯保证每个人都会去。”哈珀表示，正是SEC向投资者提供的盲目自信和错误信息，让麦道夫成为“信心战胜一切”的游戏赢家。
你拿走的不仅仅是钱
华盛顿特区高等法院商业破产律师布鲁姆在接受《中国经营报》采访时表示，500亿美元的骗局对市场造成的伤害远远大于金钱本身，也是对华尔街声誉的毁灭性打击。麦道夫丑闻不仅打击了对冲基金，也让投资者失去了对整个行业的信任。布鲁姆说，许多受害者告诉他，他们现在不相信任何人，所以他们想追回这笔钱，并存入银行。布鲁姆说:“他们的策略是求助一个能给他们全额赔偿的中介。因为他们中的许多人向中介提供资金，然后被中介交给麦道夫。”布鲁姆指出，中间人可能是他们购买基金的公司，也可能是向受害者推荐马多夫的个人理财顾问，但这些人可能并不知道马多夫的骗术。布鲁姆说:“所以受害者找替罪羊的做法会推倒很多‘多米诺骨牌’，最后的效果是华尔街没有人有信誉。”
麦道夫:我是怎么作弊的
麦道夫曾经是华尔街的传奇人物，他交给麦道夫的钱包括各大国际银行、养老基金、慈善机构，以及各行各业富可敌国的名人。受害者名单中甚至包括麦道夫的姐姐和姐夫，74岁的韦纳斯和她的丈夫。据韦纳斯说，她损失了大约300万美元。韦纳斯说，现在她和丈夫不得不将佛罗里达州唯一的房产投放市场，因为她已经一无所有。
那天麦道夫在法庭上认罪时，他说他为自己的所作所为感到羞愧。他说他“很难用语言向受害者表达歉意”。从他进入法庭到最后离开法庭，马多夫从未敢正视坐在法庭上的50多名受害者。他还详细讲述了自己“辉煌”的诈骗生涯。麦道夫说，他的欺骗始于20世纪90年代。麦道夫说，当时美国正处于经济萧条时期，市场投资和安全都存在问题。此时一些机构的客户大多是专业投资者，他们希望自己的投资能够在市场上取得“超常”的表现。麦道夫说，他告诉投资客户，他正在使用“价差执行转换套利策略”，帮助他们获得想要的收益。麦道夫说，但实际上，他用新客户的资金来支付老基金的收益和本金，制造了每天有大量证券交易的假象，这让他们相信他总是“高人一等”。麦道夫说，他从未真正履行过帮助客户“稳定盈利”的承诺。为了瞒天过海，他雇佣了一些没有对冲基金经验的人，教他们在提交给SEC的报表中伪造审计报告和财务数据。近年来，他想到了另一个“好办法”，那就是在纽约和伦敦的银行之间倾注数百万美元，这让人们看起来他在欧洲的股票交易让投资者受益。事实上，这些交易根本没有发生，钱在他在纽约的公司和他在伦敦的公司之间来回流动。直到去年12月，当他的一些客户提议赎回70亿美元时，他才知道他期待的那一天已经到来。
麦道夫认罪了，他的荣誉和光环在他的大半辈子里被彻底击碎了。他的名字已经成为“贪婪和欺骗”的代名词。斯特劳布斯夫妇拜访了许多麦道夫的受害者和以前的同事和亲戚，得出的结论是“他是一个非常邪恶的人。”
欺骗带来的满足感
“无论在法律上还是道德上，我们都不是他的法官，”杰拉尔德说。“但你必须承认，他是一个非常有能力的人，不仅从素不相识的人那里偷钱，还从朋友甚至家人那里骗钱。他们不仅失去了毕生的积蓄，还有些人被迫自杀。”
黛博拉进一步研究了麦道夫的犯罪基因。“我们相信他有喜欢犯罪的本性。有些人是生活所迫，不得不走上犯罪的道路。和麦道夫一样，他喜欢犯罪的生活。”
黛博拉认为，麦道夫无疑是一个高智商的人。他之所以能把500亿的庞氏骗局维持这么久，是因为他喜欢犯罪，喜欢享乐。没有普通人想象的那样，他们在作案过程中承受着巨大的压力。
“我们最近采访了一名罪犯，他说他知道自己在犯罪，但他喜欢这个过程。”黛博拉说，“所以持续了20多年的犯罪过程可能会给麦道夫很大的刺激。我们还采访了一些心理学家，认为麦道夫觉得自己欺骗了世界上最聪明的人，甚至是最大的金融机构。这可能会给他带来极大的满足。”
麦道夫的受害者名单包括斯皮尔伯格等名人，汇丰银行、野村证券等著名金融机构，以及纽约大都会棒球队老板弗雷德·威尔彭、新泽西州参议员弗兰克·劳滕伯格、费城老鹰足球队前老板诺曼·布拉曼、福布斯富豪榜排名第188位的莫迪默·扎克曼等一些著名富豪。他们陷入了庞氏骗局，但他们并不知道。
就在去年夏天，金融危机持续加深，投资者开始撤资，这让麦道夫的骗局难以为继。
黛博拉说:“人们把钱给麦道夫，是因为他的名声，也是因为不管市场如何，他都能产生10%左右的稳定回报。“你可以说这个时候应该有预警，因为这是不可能的，但是人们愿意相信。只要货币不断生产，就没有问题。”
至于令人震惊的500亿美元庞氏骗局，两位作者认为在某种程度上非常复杂。马多夫需要向投资者做大量虚假的财务报告，也没有明确的文件显示他如何将新基金作为股息分配给老投资者。但是，从另一个角度来看，这并不是特别复杂，因为他根本没有进行任何投资，而是像任何庞氏骗局一样，用新投资者的钱来支付老投资者的利息。然而，他却能够将这个骗局维持20年，而这段时间的长度更是惊人。
犯罪心理
“他的冷血使他善于计算，”杰拉尔德说。“这和他非常强大的犯罪头脑有关。如果你上周在法庭上看到他，你会有所感觉。他在法庭上承认自己从20世纪90年代初就开始作弊，但检察官认为他的庞氏骗局始于20世纪80年代。这样的人可以在法庭上对法官撒谎，这显示了他的精神力量。他对客户撒谎已经有20多年了。这个人完全不可信，他的话根本无法约束他的行为。”
尽管SEC在过去16年里对麦道夫进行了8次调查，但仍未能发现他的欺诈行为，SEC的专业水准也受到了极大质疑。黛博拉认为，并不是SEC找不到他的骗局，而是SEC对麦道夫本人盲目信任。他们不敢相信麦道夫会出轨。事实上，对麦道夫的公司已经有很多警告，但他们决定让麦道夫轻松过关。他是纳斯达克的前主席，他有这些好头衔。华尔街的传奇让SEC认为，麦道夫不可能参与庞氏骗局。
麦道夫不仅擅长欺骗投资者，还在手中玩SEC。在他们的书中，作者采访了一位主管，他想看看麦道夫的公司是如何运作的。麦道夫把他带到第三大道的办公室，看到一个巨大的办公室，里面有很多车间和电脑，但没有工作人员。主管开始对这一切感到非常怀疑，麦道夫回答说，以后工作人员会慢慢来，他们会应付的。
一定有同伙
“他不能自己做手术，”杰拉尔德说。“首先，这是一份规模极其庞大的财务报告。他自己做不到。必须有人帮助他做这件事。他的会计师最近被捕了。我觉得最后检察院能找到和他合谋的人。我们认为他上周承认了所有11项罪行，这是一笔秘密交易。可能是把所有的责任都推到自己身上，为妻子和儿子开脱。”
集体缺乏判断力
在当今互联网和各种媒体盛行的时代，在没有外界干扰的情况下，独立判断事物的真伪绝非易事。投资者太容易陷入集体无意识，编织各种奇妙的幻想。集体缺乏判断力，使得麦道夫的骗术长期逍遥法外，给投资者造成巨大损失，对整个社会造成伤害。
缺乏判断力早已是全球性的现象，无论是股市、房地产市场还是社会上的各种经济现象。人们过于相信“权威”的预言和“大师”的评论。也正是因为市场的强烈需求，连最后到底是怎么回事都没搞清楚的专家们才不甘寂寞，在电视上没完没了地评论金融市场，将旧有的思维模式运用到当今经济政治形势的发展演变中，预测未来的走势。有的甚至列出下一次危机爆发的时间，忽略了市场的复杂性和多变性，尤其是市场参与者之间的互动。误打误撞的孩子不说，还为人们在投资决策上增添了许多困惑。
当然，我们不能堵住那些“专家”的嘴，但投资者的盲目信仰和缺乏判断力在很大程度上为这些人提供了市场。从麦道夫的骗局中可以清楚地看到，如果基金经理不被权威的光环所迷惑，按照套路做尽职调查，麦道夫的手法就像一张窗户纸，一刺就破。
本质上，麦道夫骗局类似庞氏骗局，承诺给投资者稳定的回报，靠个人魅力、独特的营销技巧和庞大的人脉吸收资金。投资者上钩后，用后期投资者的投资来偿还前期投资者的回报或本金。麦道夫骗局的形式是对冲基金，其目标客户是犹太社区、各种基金会、区域基金和超级富豪。通过虚假审计、伪造交易指令隐瞒骗局真相，直到金融风暴爆发，早期投资者要求赎回资金，新投资者出档，骗局才结束。注册会计师理查德·弗里德曼也成为了麦道夫投资的受害者。他对媒体表示，如果看麦道夫的财务报表，应该很容易识破造假，但对于这位前纳斯达克董事长来说，他认为没必要查。麦道夫的豪华办公室、私人飞机等。都给骗局蒙上了谣言的光环。投资者喜欢这些，他们更喜欢成为粉丝。
麦道夫几十年来成功说服投资者的原因有很多，但他对投资者心理的精准把握堪称营销大师。许多投资者被他的小恩小惠迷住了。就像拉斯维加斯入口处最显眼的地方的老虎机，经常会发出清脆的投币声，吸引更多的游客，跃跃欲试，试图碰碰运气。一次又一次的小回报让你忘乎所以，你喜欢那台机器，不想离开。结果可想而知。
麦道夫优美的成长曲线让投资者想止损，但经不起大风大浪的考验。古往今来，投资者一次又一次地陷入盲从的误区，难以吸取教训。这是人类无法克服的弱点。人们对互联网的热情使得宠物网站的价值超过了瑞典。CDO的打包资产可以在没有专业知识的情况下被看穿，但很少有人质疑。麦道夫在法庭上承认，像所有其他专业投资者一样，他的客户期望跑赢市场。麦道夫的成功在于满足了投资者的这个美好愿望。人们更喜欢沉浸在虚构的梦境中，享受虚拟带来的快乐和愉悦。
投资者的最后一道防线是旨在保护投资者利益的监管机构，但其表现令人失望。纳斯达克前董事长、各行业协会理事、慈善活动领军人物、市场专家顾问，使麦道夫成为美国证券交易委员会和华盛顿颇具影响力的人物，也成为监管部门制定政策的市场顾问。就这样，一个内向的波士顿会计师坚持举报了十多年的麦道夫骗局，被SEC轻描淡写地驳回了。无论是什么原因，SEC在麦道夫诈骗案中都负有不可推卸的责任。
毕竟谴责骗子并不能杜绝骗局。在市场、政府和媒体高度复杂的情况下，人们或许应该反思如何保持社会的清醒和常识。
说到金融诈骗，我们不能不提到一百年前的庞氏骗局。由于其范围大、影响深，类似骗局被冠以“庞氏骗局”之称，引人注目。
庞氏骗局的客户是20世纪初的意大利人查尔斯·庞兹，他于1903年移民美国，希望在新大陆发大财。在此期间，为了发大财，他曾在加拿大因伪造罪入狱，在美国亚特兰大因走私人口入狱。经过十几年美国赚钱梦的熏陶，庞氏发现赚钱最快的方式是金融，也就是“钱生钱”。据说庞氏在给一个银行家打工的时候窥探到了老板的秘密，那就是“拆东墙补西墙”，想出了一个发财的好办法:通过高回报诱导人们投资一个项目。为了增加神秘感，他故意把计划搞得很复杂，让普通人一点都摸不着头脑。1920年2月，他在美国各大报纸刊登广告，承诺通过购买国际邮政代金券给投资者高额回报。他在纽约成立了一家/为了筹集资金，他巧妙地向投资者承诺，90天内回报率将达到50%，但参与者必须支付一笔钱作为加入俱乐部的费用。
在人们眼里，这种投资是有意义的，因为如果你在美国低价购买国际邮政代金券，美元汇率高的国家可以把它们换成更多的美元，这样你就可以通过套利获得很大的利润。这个看似合理的盈利计划，却让相当一部分人迷惑，再加上“眼见为实”的证据:第一批“投资人”确实在约定时间内拿到了承诺的回报，榜样的力量是巨大的，后面的“投资人”也跟进了不少，庞氏骗局顺利开启。
越来越多的人相信庞氏骗局，庞氏神话也变成了现实:不到6个月就有4万多人投资，总计1500万美元。因为早期的投资者获得了巨大的投资回报，他们都争相宣布查尔斯·庞兹是投资天才，甚至有美国人称他为与哥伦布、马可尼齐名的最伟大的意大利人，因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了金钱”。
随着庞氏神话的逐渐膨胀，他自己花了投资人的钱住进了高档别墅，变成了一个超级富翁:他用特制的皮鞋买了100多套昂贵的西装，拥有几十根带黄金的拐杖，为爱人买了无数昂贵的珠宝，甚至他的烟斗也镶嵌了钻石。当一位金融专家曝光庞氏投资骗局时，庞氏也在报纸上发表文章反驳这位金融专家，称这位金融专家一无所知。
但实际上，他只是模仿多层次直销模式，不断吸收新投资者的资金，支付给提前进入的投资者。由于投资者赚的钱不是公司通过业务赚的钱，而是新投资者的钱，这种模式依赖于不断增加的现金流入。但随着更多人的加入，资金流出逐渐增多。当新吸收的资金难以支付早期投资者的红利时，博弈就难以维持。
俗话说，一夜暴富的庞氏，自然引起了一些人的怀疑。庞氏骗钱业务蓬勃开展5个月后，波士顿邮报专栏作家巴伦通过精准计算证实，各国发行的国际邮政代金券数量有限，不可能实现套利获利的宏伟计划。投资者意识到一切可能只是谎言，开始撤资。1920年8月13日，庞兹被联邦调查局逮捕，因诈骗罪被判处九年有期徒刑。他“拆东墙补西墙”的骗术，此后被称为“庞氏骗局”。
此后，“庞氏骗局”成为一个专门术语，意思是用后来的“投资者”的钱给以前的“投资者”一个回报。它是传销的变种，其运作是基于“本金补利息，后钱养前钱”的模式。
从上述庞氏骗局的整个过程来看，财务造假的发生往往不是因为其构思巧妙、设计复杂，而是因为投资者在投资过程中犯了两大错误:贪婪和盲目崇拜。贪婪使人丧失理智，盲目崇拜使人忽视对风险的控制，最终损失惨重。但仔细审视了麦道夫骗局的前前后后，难道很多受骗者在麦道夫高回报的承诺和他的“理财大师”面前，不会失去警惕吗？天底下没有什么新鲜事。人性的弱点自古以来就存在。
