文

一次被打，两次害羞。

今天沪深股市的走势出人意料，尤其是后市开盘之后。它早上像彩虹一样升起，下午俯冲，这在过去是罕见的。

为什么会这样？水皮认为，这可能与上证综指逼近此前高点有很大关系。三个月前，达到3458的位置后，市场持续调整了很长时间。这一次，几乎破了新高。水皮认为市场可能仍记忆犹新。既然他攻不下，主动撤退或许也是个主意。

今天回撤的主力来自银行股和地产股。从指数来看，早高峰要高得多，实际上是开盘后10分钟。银行股指数达到最高后，一路走弱，下午开始跳水。当银行股跳水时，对指数的影响会更大。所以今天的震荡还是挺厉害的，上证指数上涨1%到下跌0.49%，跌幅16个点。

深成指较强，但呈现跷跷板效应。早盘有一定程度的下跌，午后反复走强。特别是创业板收盘上涨0.49%，与上证指数形成鲜明对比。

今天的盘中交易发生在下午。美国将SMIC和中海油服列为所谓与中国军方有联系的企业，限制其与美国投资者的接触，这一消息主要在海外传播，直接导致香港市场“三桶油”暴跌，中海油服暴跌15%，中石油和中石化暴跌6%以上，导致恒生指数出现跳水趋势。或许是消息传出，同时影响了a股破位的走势。

当然，这只是分析。水皮感觉有点过度联想，有点浪漫。其实如果是这个因素，其实就是市场心态浮躁的反应。当你到了一定的高位，担心利润空的时候，一点小麻烦就会成为实现或者兑现利润的理由。所以，如果调整真的是这个因素引起的，基本上可以判断是意外因素引起的过度反应。

如何看待今天的暴涨？水皮想用“叶公·龙浩”作为比喻。虽然大家一直在说估值回归，一直在说空之间周期股和金融股的上涨，但是当金融股起飞的时候，大家又开始担心了。这是叶公的表演。

事实上，上周末，工行经历了一波上涨，但今天上涨并没有继续。今天领头的是中国建设银行，但是没有支持到底。建行最高日内涨幅也比较高，最高日内涨幅超过6%。然而，它在会议结束时没有站起来，下降的速度相对较大。因此，这些权重股，尤其是银行股，已经收出了一条长长的影子线。

其实从港股的角度来看，金融股尤其是银行股的反弹已经持续了一个多月。现在除了7月突破高点的建设银行，其他银行应该基本都在底部徘徊，包括工商银行。因此，虽然涨幅在加快，成交量在放大，但估值仍处于相对较低的区间。只是短期内涨的太快，让人不舒服。如果涨得太快，就会有更多的获利回吐，现在就出现了获利回吐的情况。水皮认为这很正常。短期恐高或适时下跌会有洗牌的效果。

水皮之前一次又一次告诉大家，如果周期股启动了，会持续一段时间，一次不关心一个地方，会有一个反复走强的过程。所以，从洗碗的角度来看，今天的趋势是可以理解的。

今天实际上是摩根士丹利资本国际指数扩容的日子，所以尾盘出现了资金北上的大幅波动。最后三分钟涌入两个市场的资金最多超过200亿，今天实际净流入接近50亿。从北向资金流入来看，行情还没有结束，还没有到刚刚触及3456的地步，还得见顶回落才能脱困。只是因为大家之前的教训都在，有可能这种心态在他们来到这个位置观望的时候占了上风。

如果从跨年度的角度来看，只是一次震荡换手，3500点或3458点的位置迟早会被打破，这一点我们不用怀疑。

一句话点评:洗更健康

责任编辑:柴冠宇