出版社:这是我第一次看《像奥尼尔信徒一样交易》的笔记。我选择的口袋支点和书中的条件有些区别。比如我比较感兴趣的是接近一年90%新高的口袋支点。我更关注这个低风险买入点背后的逻辑,所以这篇论文可以作为这个低风险买入点的科普。
一、口袋支点的背景
2005年前后,美股横盘波动,没有大起大落。因此,当笔者研究如何应对稳定市场环境的投资策略时,发现了口袋支点的买入点。简而言之,口袋支点是早期突破的指标。
《像奥尼尔一样交易的信徒——II》的作者直接引入了口袋支点的逻辑。一般在中期调整时,当股票稳定下跌到某一位置时,由于量能开始耗尽,持有人没有决心离场,股票开始出现相对紧凑的横盘波动,并会继续围绕一个移动平均线波动,比如10号线或50号线。在那之后的一天,一条沉重的太阳线出现了,这是口袋支点。如上所述,如果在横向运动过程中有噪音、波动和不稳定,图形形式的口袋支点有失效的趋势。
那么,除了单只股票产生的口袋支点,还有其他地方可以应用吗?根据笔者的测试,美国股市的GLD和SLV,也就是黄金、白银等单一投资产品的ETF也适用,还有比特币基金GBTC等等。
下图是经过中期调整后,雅虎在1997-1998年期间生产的两个口袋支点。
二、口袋支点的特点
在口袋支点启动前的几个交易日,理想状态是成交量在20天内保持相对稳定,然后慢慢减少,直到口袋支点出现。
笔者设定的口袋支点交易量要求是:日交易量高于最近10个交易日最大日交易量。
下图显示了口袋支点的简要图形位置:
显然,口袋支点是一个低风险的买入点。上图中“茶杯”底部的口袋支点也叫标准口袋支点。连续口袋支点是指股价在上涨时围绕10/20/50线等移动平均线运行时的低风险买入点,如果紧密调整回到10/20/50线以下并穿过移动平均线。
如果口袋支点与奥尼尔的新高突破点重合,交易量不需要大于最近10个交易日的最大日交易量,而只是前10个交易日平均交易量的1.5倍。比如1998年2月26日,雅虎既有口袋支点,又有奥尼尔基地突破买入点。如下图所示:
需要注意的是,陶博士认为,首先它构成了一个高度完整的中期调整,也就是说从阶段最高点到回调最低点的最大调整幅度不能超过30%。奥尼尔的意思最好是25%以下。如果最大调整幅度超过30%,我个人认为不是高度完整的中期调整。
但卡彻博士认为,有口袋支点的个股,前期最大跌幅可超过70%。只要在底部企稳,这样的股票从底部上涨就会有大的涨幅。
比如百度2009年1月28日,如下图所示:
第三,一些典型的口袋支点
上图为美国股票动态研究公司RIMM在2007年8月中旬制作的口袋支点——也被称为底部支撑买入点。图中已经标出了口袋支点的位置。口袋支点信号当天穿过10/20/50日线。
同样的情况,2020年6月9日在三七互娱出现的口袋支点几乎一模一样。
第四,连续口袋支点
在上涨趋势中,股价不断触及高点,但当股价上涨时,总会出现阶段性回调。当收盘价被紧紧调整回10线以下时,当它继续走,再次离开10线时,会有一个连续的口袋支点,成交量会高于前10个交易日的任何一个。
如下图所示,米尔克威,红色箭头是连续口袋的支点
围绕第一条太阳能十号线形成的连续口袋支点主要分为:
1)2007年2月13日,10号线开工
2)2007年5月4日,以穿10/20日线开始
3)2007年6月12日,以穿10天线开始
动词 有缺陷的袖珍支点
1.10日线走势放缓,回调跌破10日线时成交量回落
2.当底部上升时,数量和价格就会偏离
3.延伸口袋支点
口袋支点启动当天的最低价格略触及或低于10号线,第二天价格始终高于10号线。笔者认为这样的购买是有风险的。因此,当价格越过移动平均线时,尽量进行干预。
4.v形回调
通常V型回调应该回落,触及50日均线,可靠性很高。
第六,口袋支点销售规则
如果一只股票的趋势是它已经在10日移动平均线上方停留了7周以上,那么当它偏离10日移动平均线附近时,我们应该卖掉它。相反,如果你在7周内偏离了10号线,你应该在偏离50号线的时候卖出。
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