作者:里奇·史密斯
发生了什么事?
对于那些想通过反向收购上市特殊目的收购公司进行IPO的公司来说,今天又是重要的一天。截至美国时间周一下午,雷霆桥收购案二上涨13.5%,福利特西门收购案二上涨10.1%,社会资本赫多索菲亚控股案三上涨9.3%。
然后
在如此混乱的市场中,这三只股票的股价波动背后都没有消息,这是不言而喻的。因此,与其试图在一个通常没有理由的市场中寻找理由,不如让我们快速回顾一下这些公司是什么,他们今天打算做什么。
雷霆桥两周前宣布将与大众“下一代半导体和软件解决方案”开发商Indie半导体合并。根据一份新闻稿,雷霆桥计划在2021年第一季度上市,其“交易后股权价值”约为14亿美元。
弗利·特拉西梅恩的首次公开募股公告比雷霆桥早了大约一周。在这里,特殊目的收购公司交易将带来一只金融科技股:电商和“游戏支付”平台Paysafe。Paysafe的业务规模要大得多,“业务量接近1000亿美元”,Foley Trasimene的目标是在2021年上半年某个时候上市时实现90亿美元的“估计企业价值”。
社交资本Hedosophia比其他公司早几个月宣布与特殊目的收购公司合并。早在去年10月,SCH就宣布计划以37亿美元收购美国增长最快的医疗优势保险公司Clover Health,并将其上市。交易也有望在2021年第一季度完成。
现在
现在你可以明白为什么投资者对这些交易感到兴奋了。随着2020年第四季度的结束,预计这三家特殊目的收购公司公司的首次公开募股将在几天内完成。虽然Foley Trasimene的目标是“2021年上半年”,但这个目标有更多的回旋空。考虑到投资者在这些空之间的预期收益,上市公司的优势可能只是次要的。
好好想想。目前,雷霆桥市值6.07亿美元,预计“交易后权益价值”约14亿美元。似乎短短几天就有望给投资者带来100%以上的利润。
社会资本Hedosophia的市值只有16.5亿美元。公司承诺上市后立即实现企业价值37亿美元,公司还承诺实现100%以上的利润。
Foley Trasimene的管理层表示,该公司目前的成本仅为30亿美元。一旦在纽交所安然无恙,股票代码就是PSFE,市值将是现在的3倍。
每个人都想知道这些估值是否会在现实中实现。顺便说一下,我的猜测是否定的,因为如果这些公司真的值这么多钱,为什么它们的所有者愿意以这么低的价格卖给公众?然而,与此同时,交易撮合者展现出的良好前景足以让投资者争夺一份股份。随着IPO日期的临近,投资者的热情也将升温。