音圈电机又称音圈电机，是一种特殊的直接驱动电机，用于驱动镜头移动，产生自动对焦成像群。它由磁铁、铁壳、上盖、线圈、载体、前簧片、后簧片、底座、霍尔芯片、PCB、电容等组成。，包括开环电机、闭环电机、光学防抖电机、OIS+闭环六轴电机等。广泛应用于笔记本电脑、手机、显示器、扫描仪等产品的摄像头，其中手机的应用最为广泛。
目前音圈电机下游应用领域普遍向上发展，推动其整体市场需求扩大。此外，随着国产替代趋势不断增强，国产音圈电机厂商将深度受益，但高端领域仍需突破。
下游应用正全面展开
如今音圈电机下游的每一个行业都蕴含着成长的机会，为这款产品创造了顺风环境。
作为手机摄像头的组成部分之一，音圈电机将受益于多摄像头的发展趋势。2017年后，单个摄像头的像素进入瓶颈，手机厂商开始增加摄像头数量，以满足像素需求，提升拍摄体验。Head Leopard Research Institute预测，到2024年，智能手机摄像头的出货量有望上升至24.3亿部。
笔记本电脑方面，虽然被手机、IPAD等产品分流，但在巅峰时期停止增长。然而，今年，全球新冠肺炎疫情爆发，对家庭办公和在线教育需求的上升给了它新的增长机会。终端出货量和供应链库存超出预期，略有增加。IDC预测，2022年笔记本电脑出货量将达到1.66亿台，复合年增长率为0.4%。
在视频监控方面，中国过去的数据显示，该行业多年来一直在增长。据投宝研究院预测，2020年监测设备市场规模将达到1467.4亿元，2022年将达到1624亿元。
下游方向驱动音圈电机增加其体积。据华晶产业研究院统计，2016-2019年全球音圈电机出货量从15.2亿台增长至23.4亿台，复合增长率为11.4%。期内市场规模由17亿美元增长至24亿美元，复合增长率为9%；预计到2020年，音圈电机出货量将增至25.9亿台，2024年约为40.2亿台。同期市场规模将增至29亿美元，2024年将达到44亿美元。
图1:2016-2024年全球音圈电机行业市场规模及增长情况
来源:华晶产业研究院
国内替代继续深化
值得一提的是，对于国内音圈电机厂商来说，加速国产化替代进程是另一大利好。这首先归功于国产品牌智能手机潮流的快速蔓延。根据TrendForce Jibang Consulting发布的最新报告，今年第三季度全球智能手机产量排名前六的品牌中，中国占据了四个席位:OPPO产量为4500万台，市场份额为13.40%，排名第二；小米产量4450万台，市场份额13.20%，排名第三；华为产量4200万台，市场份额12.5%，与苹果并列第四；Vivo产量3000万台，市场占有率8.90%，排名第六。国产机占据市场优势，给予国内音圈电机厂商更大的想象空间空。
但国内音圈电机厂商技术和生产能力的提升，是他们成功进入这些厂商供应链的关键因素。事实上，在行业竞争初期，日韩厂商率先掌握先进技术和制造工艺，因此在全球市场处于领先地位，以日本为龙头。据统计，日本公司占全球市场份额的40%以上，代表公司包括阿尔卑斯、TDK、三美；韩国公司的全球市场份额超过20%，有三星电机、磁化、Hysonic等。国产手机品牌使用的高端电机大部分都是这些国外企业供应的，国内供应商的认可度不高。
然而，自2013年以来，我国音圈电机企业进入了发展的快车道。据第一手机研究院介绍，目前国内音圈电机厂商在低端产品的研发上已经达到国际领先水平，阿尔卑斯、三美等企业也寻求中国厂商进行ODM代工，以弥补自身产能的不足。
随着技术和产能优势的日益明显以及海外政策的制裁，华为、小米等国内整机厂开始大规模采用国产音圈电机，从而给予国内电机厂商更大的市场增量。
仍然存在制约因素
业内普遍认为，未来音圈电机行业的发展重点将是提高对焦速度、减少对焦模组空、降低功耗、增加用户体验稳定性，产品类型将从传统的弹片电机、闭环电机逐步向高端OIS电机发展，解决照片模糊的问题。
尽管国内电机制造商的技术突飞猛进，但他们仍然面临着外国企业在OIS电机等高端市场建立的技术壁垒。国内厂商大多只能专注于开环电机等产品，在全球市场份额上处于劣势。根据旭日大数据显示，2019年全球出货50亿台VCM电机的厂商中，Alpine、TDK、三美、三星电机、磁化占总出货量的60%，而蓝电、新思维、浩泽、上海必录等中国厂商仅占总出货量的20%。而且这些能和国际头部厂商竞争的龙头大多是非上市公司，很少有公司涉足a股市场，资本市场也不占优势。目前比较受关注的相关a股公司盛瑞科技，最近才涉足音圈电机领域。在今年三季度报告中，AAC透露其音圈电机生产线将于今年内到位，这是公司打造完整光模块产业链的重要一步。
数据来源:旭日大数据
但是，在这些低端领域，国内厂商赚钱的难度会越来越大。供给侧、开环电机等领域进入壁垒较低，众多竞争对手持续进入市场，导致产能拥挤；需求方面，虽然多摄像头趋势会给电机厂商带来新的市场需求，但并没有达到行业此前的高预期。结果，马达进入了价格的红海，竞争变得激烈。
有业内人士从相关供应链了解到，受竞争影响，电机单价明显逐年下降，甚至有几家电机厂处于亏损状态。
但鉴于国内厂商在产能和服务方面的优势明显，以及国内整机企业的大力支持，仍有部分机构持乐观态度。第一手机研究院认为，随着国内厂商技术的逐步突破，未来几年将加速在高端市场取代日韩，最终成为高端市场的领头羊。
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