中国商业智能报:国能日新科技有限公司是一家服务于新能源产业的软件和信息技术服务商。主要面向新能源电站、发电集团、电网公司等新能源电力市场主体提供新能源信息产品及相关服务，以新能源发电预测产品为核心，以新能源并网智能控制系统、新能源电站智能运行系统、电网新能源管理系统为拓展。

主要财务指标

国能日新科技有限公司总资产及归属于母公司所有者的净利润逐年增加。2017年总资产12495.71万元，2018年总资产14997.44万元，2019年总资产20883.93万元，2020年总资产22721.71万元；2017年归属于母公司的所有者权益为5310.21万元，2018年为7369.44万元，2019年为13358.97万元，2020年为14828.25万元。

主要财务指标表

来源:中国商业研究院组织

本次上市的风险

一、经营相关风险

下游行业政策变化的风险

近年来，我国新能源产业政策发生了一系列变化，主要体现在新能源补贴下降、新能源平价推广和低成本上网等方面。2018年5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，进一步下调光伏电站上网基准价格。2019年以来，国家发展改革委、国家能源局先后发布《关于积极推进风电、光伏发电无支撑、可负担上网工作的通知》《关于完善光伏发电上网电价机制的通知》《关于完善风电上网电价政策的通知》等文件，进一步推进可负担上网工程建设， 降低风电、光伏发电基准电价，要求新批准的风电、光伏发电项目原则上通过竞争确定虽然上述政策从长远来看将进一步促进新能源产业健康发展， 上网电价补贴下降、平价上网和低价上网政策出台，短期内仍将影响国内新能源电站投资热情，公司将面临下游行业政策不利变化导致经营业绩下滑的风险。

技术创新失败的风险

公司所在的软件和信息技术服务业具有技术变革快、产品生命周期短的特点，对先进技术的要求也极高。同时，基于下游新能源行业快速发展和创新的特点，如果公司自身的技术R&D速度和产品技术含量没有始终如一地优于行业整体技术水平或公司未能对产品、技术和下游行业的发展趋势做出正确判断，公司将存在技术创新或新产品开发失败的风险，这将削弱公司的竞争力。此外，技术创新和新产品开发需要投入大量的资金和人员，只有不断尝试才能成功。存在因关键技术失败或产品具体性能、指标、开发进度达不到预期而导致公司研发失败的风险。

规模扩张带来的管理风险

公司自成立以来，持续快速发展。报告期内，其实现营业收入分别为14310.83万元、15115.93万元、16947.66万元和7096.79万元，资产规模和人员规模也呈现快速扩张趋势。随着资产的扩张和人员结构的变化，公司的组织结构和管理体系趋于复杂。随着募集资金的到来和募集资金投资项目的实施，公司的业务规模和净资产规模将进一步扩大，对公司管理在资源整合、技术和产品研发、市场开拓、内控协调、各部门工作的严密性和连续性等方面提出了更高的要求。如果公司管理层的管理能力、管理水平和人员配置不能及时满足资产和业务规模快速扩张的要求，将会阻碍业务的正常推进，错失发展机遇，公司可能面临规模扩张带来的管理风险。

二、市场相关风险

宏观经济波动风险

公司下游客户除少数电网客户外均为新能源电站或发电集团，用电与宏观经济相关性较高。当宏观经济波动或增速放缓时，社会生产生活的一切活动都会放缓，用电也会减少，影响各新能源投资主体的新能源电站建设计划，从而影响公司的营业收入。因此，由于宏观经济波动，公司经营存在波动风险。

市场风险的竞争

虽然新能源信息化领域的企业不多，但在新能源行业或电力行业有实力雄厚的大型企业集团，如国电南瑞、金风科技等。虽然公司主要产品所属的领域不是上述大型企业集团的业务重点，但如果公司不能持续保持自身的技术优势和竞争优势，或者上述企业集团专注于发电预测等公司主要业务领域，公司将面临较大的市场竞争风险。

三.金融相关风险

应收账款延迟或无法收回的风险

各报告期末，公司应收账款账面净值分别为5404.4万元、7043.3万元、8858.5万元和8998.1万元，占当期营业收入的比例分别为37.76%、46.60%、52.27%和126.79%，会计年度为1年473.95万元和7361.73万元，占88虽然公司一直重视应收账款的回收，制定了严格的应收账款管理制度，但随着公司业务规模的扩大，应收账款余额也会相应增加，大量的应收账款会影响公司的资金周转速度，给公司的营运资金带来一定的压力。未来如果客户信用状况发生变化或催收措施失效，公司将存在无法及时收回货款的风险，对公司资产质量和经营产生不利影响。

第四，募集资金投资项目的风险

募集资金投资风险

公司募集的拟投资项目与其主营业务和未来发展战略密切相关，符合国家产业政策和市场环境。募集资金投资项目的建设，将优化公司产品功能，提升公司技术水平和服务能力，进一步巩固现有业务，为公司培育新的利润增长点，对公司可持续发展具有重要意义。公司募集的投资项目经过了科学细致的可行性论证，但由于技术发展、技术替代、宏观政策变化、市场变化等诸多因素的不确定性，上述项目仍存在无法满足建设预期的风险；此外，如遇不可抗力，上述项目无法按期完成或正常运行，也会影响公司收入，给公司带来风险。

R&D费用、折旧和摊销增加导致业绩下降的风险

公司的募资项目是综合判断行业发展趋势，结合自身发展需求做出的决策。根据现有主营业务的增长趋势和盈利能力，以及项目投产带来的业务收入增加，公司募投项目产生的收入完全可以吸收其新增投资R&D费用、折旧及摊销对公司业绩的短期不利影响。因此，本次募资项目的实施将有助于公司未来盈利能力的提升。但如果市场经营环境发生重大变化或募投项目预期收益无法实现，则存在因R&D费用、折旧及摊销费用增加导致公司经营业绩下滑的风险。

动词 其他风险

核心技术泄露的风险

作为知识和技术密集型企业，大部分产品都是自主研发的，在核心技术上拥有自主知识产权。为保持市场竞争力，公司建立了严格的技术保密制度、技术研发控制流程和保障体系，并与所有核心技术人员签订了保密协议。虽然公司过去从未经历过技术人员流动导致的技术泄露，但公司仍面临一定的核心技术泄露风险。

分销失败的风险

公司拟申请发行股票并在创业板上市。如果公司的投资价值得不到足够投资者的认可，最终可能导致本次发行认购不足，或触发《创业板首次公开发行股票发行与承销特别规定》规定的其他暂停发行情形，本次发行将面临失败风险。