微贷网原来的办公室已经去了楼空，一片废墟。
小额贷款网现在的办公室就藏在上城区筲箕湾79号附近的一个小秘密楼里。外面没有标志，只有少数员工在处理后续事宜。然而，距离这里两公里的泰山杂草丛生的停车场，曾经被认为是浙江最牛的豪车墓地。巅峰时期，到处都是要被P2P平台实际控制人处置的豪车。
作为微贷网的实际控制人，姚红天生一副大大咧咧的样子。他一度认为“风险控制”毫无意义，最终在飓风下失去控制。7月5日，接近杭州公安系统的人士向时代周报记者证实，“微贷网4日被查，包括姚红在内的高管当晚被取保候审。”
“微贷网的处理方案经历了很长一段时间的多方角力，是一个折中方案。现阶段，网贷平台的处置较以往温和。一方面，杭州的网贷平台基本正在办理中，微贷网几乎是最后一家；另一方面，小额贷款网络比较特殊。它是一家金额大、利益相关者范围广、负面影响大的上市公司。它要求管理层继续收回债务，因此它留下了一个时间窗口。”前述知情人士透露，“目前小额贷款网络的亏空约为40亿。”
从2018年年中开始，杭州成为P2P行业电闪雷鸣的焦点，被称为“车贷帝国”的微贷网是口碑最高、持续时间最长的一家。它的成长、兴盛和衰落的历史，是整个P2P行业的一个缩影。
“2014年国家鼓励互联网金融创新后，P2P平台疯狂增长。由于监管没有及时补充，P2P模式被异化。即使经过后期合规整改，也太大了。很多平台有资金池、自我整合、虚假标准等。最后，平台和投资者付出了沉重的代价。”一位业内人士对时代周报记者表示，“微贷网和姚红代表了P2P从兴起到兴盛再到衰落的全过程，就像黄维的一场梦，令人尴尬。”
姚红
微贷网的实际控制人是40岁的杭州淳安商人姚红。
据姚红的工作人员介绍，《时代周刊》记者称，姚红的家乡位于淳安县杨七滩镇最西村，交通不便，经济落后。距离淳安县政府所在的千岛湖镇很远，早年坐汽车、乘船需要5个小时。
姚红在1996年就读于浙江商业职业技术学院之前，从未离开过千岛湖。成功之后，姚宏本人依然保持着生而马虎的直爽风格，只是对中专教育略有嫉妒。在公开简历中，他参加了中欧国际工商学院EMBA，早年经历被抹去。“姚老板很少提起过去，私下里听他谈自己早年喝酒后的遭遇，但还是觉得情绪激动。”。
中专毕业后，姚红曾倒卖火车票，卖电话卡，在城市商业银行做信用卡收款员。他在金融领域并不专业。早期接受媒体采访时，姚红甚至认为“风险控制”毫无意义。
在业内有识之士眼中，杭州P2P行业的创业者分为两类。一个是以李志国、铜街何军等为代表的阿里企业家。，他们是互联网公司的早期员工，拥有一定的财富。堆积，属于上岸洗脚的类型；另一种类型的赤脚草根创业，以微贷网的实控人姚红为代表。
姚红的路比较野，比较简单粗暴。杭州某商业银行的一位人士告诉时代周报记者，早年，微贷网曾找银行谈合作，姚红本人出面，主要是为了银行的资金渠道。“提供的条件很有吸引力，提出的模式新颖但不符合要求，他太大胆了，不敢接受。”
另一方面，姚红本人也很忠诚，很照顾做了多年朋友的同学。许多小额信贷网络的高管都是他的同学。上面提到的姚红身边的人提供的细节是，在微贷网上上市之前，姚红的很多同学都进行了惊喜的股票投资，但微贷网的股价从此一落千丈。2020年新冠肺炎疫情爆发前，姚红本人用个人资产回购了当年老同学高水平买入的股票，“损失由自己承担”。
5日凌晨0点48分，姚红和他的亲密高管同时发了朋友圈，向外界展示自己的平和。
7月6日，《时代周刊》记者多次致电姚红，但电话始终无人接听。
近3000亿的扩张
2011年7月，姚红亲自出资成立微贷网。当时中国只有20家左右的P2P平台。
与一般的P2P公司不同，微贷网借款人的房贷主要是汽车——全国车贷业务的模式是从微贷网开始的。
微贷网车贷一般30-20万，期限1-36个月，年利率20%-36%。姚红还颠覆了以往把车放在仓库的做法，保证客户把车开走，从而把汽车抵押模式变成了半信贷模式。
这种灵活性源于姚红常年在基层的智慧。“其他平台一般只为汽车安装一个GPS，而微贷一般安装三个GPS。”一位业内人士告诉时代周报记者。
需要指出的是，微贷网在进入车贷领域时，正在追赶市场。短短四年时间，微贷网络已经冲到了行业前十。截至2020年2月，微贷网累计贷款金额2986.63亿元。
迅速扩大的小额信贷网络受到资本的青睐。2014年6月至2018年11月，微贷网共募集资金7次，是浙江省首家引入亿元战略风险投资的平台。投资方包括汉德裕友、浙商创投、嘉裕基金、郭盛金融控制等机构。
资本的加持促使微贷网络进一步规模化。财务报告显示，2016年、2017年、2018年，微贷网净利润分别为3.23亿元、5.16亿元、7.11亿元，连续三年盈利，增速较高。
小额信贷网络发展迅速，规模越来越大。巅峰时期，它在300多个城市建立了由517个服务中心组成的全国网络，拥有16000多名员工。随之而来的就是管理风险，比如爆通讯录、私拖等引发用户不满的员工行为。
一般来说，面对借款人携车突然失踪，或者汽车二次抵押，微贷网会派员工先尝试抢车，但如果拿不回来，会和同行协商。然而，这种典型的暴力催收做法也让微贷网络游戏走上了法律的边缘，甚至引发刑事责任案件。
据中国裁判文书网信息显示，小额贷款网络涉入多起刑事案件，部分员工因贷款纠纷将借款人殴打至轻伤。
一个不可忽视的背景是，自2018年中央决定扫黑除恶以来，原有的微贷网络的催收模式已经变得不适应。如何平衡逾期与催收的关系，即采用更合规的手段收回贷款，成了它的烦恼。
"汽车贷款的基础资产坏账高，贬值快."前述业内人士表示，“P2P平台的资产相对较差，虚假标准、自我整合的乱象屡见不鲜，小额贷款也存在这样的问题。”
Mauvais通风口
微贷网络危机将在2018年下半年有预兆。
今年7、8月，杭州成为P2P平台风头的焦点，牛板金、人人爱家、云金融、奇天优贷、佑米金融、小九金夫、金友金夫等多家P2P平台被立案侦察。
雷雨过后，明确了P2P主体责任的地方政府开始重视起来。以杭州为例，2018年11月以后，中小平台开始逐级面试，要求退休。
更重要的是，地方监管部门开始正视P2P风险对社会的外溢，要求在P2P整改中对底层资产进行穿透式检查。
微贷网在这次危机中选择了上市。2018年11月15日，微贷网在纽交所上市，但姚红本人自2018年下半年起被边境控制，不能再出境。
据知情人士透露，“当小额贷款上市时，它是一个敲钟的平台，与纽交所几乎没有区别。姚红自己在杭州摇铃，另一位非核心高管在美国摇铃。”
2019年，P2P平台除了大规模退役备案，最常见的转型思路就是转型助贷。微贷网曾经想在这里发力，但进展甚微。为了生存，微贷网也推出了多个现金贷产品，包括微新贷、多表贷、车主贷、微易融资等等，但效果都不好。
2019年11月15日，全国互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合发布的《关于信息中介机构向点对点借贷小额贷款公司转型试点的指导意见》指出，可以申请转型为全国或单个省级区域经营的小额贷款公司。83号通知为P2P平台网络小贷转型设定了过渡期。
2019年12月12日，微贷网宣布正在尝试申请网络微贷牌照。
小贷转型符合监管指引的转型方向之一，但并不容易。83号文规定，全国范围内经营的小额贷款公司注册资本不得低于10亿元，首期实缴货币资本不得低于5亿元，且不得低于转制期间贷款余额的十分之一。
此外，根据83号文件，虽然P2P转型网络小贷的杠杆率比传统小贷公司高1至3倍，但不应超过5倍的上限。
“对于流动性存疑的P2P平台来说，5倍杠杆的资本要求还是很高的。假设当时小额贷款的贷款余额为100亿元，按照1: 5的杠杆，其净资本需要达到20亿元。首次实缴货币资本不得低于10亿元。”接近微贷网的人士告诉时代周报记者，“这不是微贷网愿不愿意转型的问题。有没有什么转的能力？”
截至2020年初，湖南、山东、四川等10个省、自治区、直辖市已宣布辖区内P2P网贷机构全部退役。据互金整治领导小组和网贷整治领导小组3月31日披露的数据，目前全国实际运营的点对点借贷机构有139家，已退出近5000家。
小额信贷网络危机于2020年2月浮出水面。微贷网以疫情困难为由宣布停止还本付息，在投资者中引起轩然大波。
4月29日，微贷网宣布与宁夏顺义资产管理有限公司合作，形成了可缩短支付周期的资产管理计划，向所有客户开放。用户首先将他们在小额信贷网络中的基本债权转移到AMC认可的第三方公司。第三方公司与AMC建立合作关系，将债权打包整合后转让给AMC，由AMC提供资产管理服务。
该资产管理方案下，微贷网络用户还款时间缩短至18个月，在原债权本金基础上按2.25%的年化利率支付利息，按等额本息方式按月还本付息。
据一位接近杭州金融办的人士透露，《时代周刊》记者表示，上述方案已经谈妥。但该方案的瓶颈在于，如果不按计划付款，微贷网将履行担保人义务。这意味着需要一个国有平台来保障。“考虑到小额贷款的现状，没有一个国有平台愿意担保”。
7月6日，时代周报记者联系顺义资产，公司相关人士未对此事发表评论。
未知的未来
微贷网的备案也影响了其股东。
目前，微贷网的大股东是姚红本人，第二大股东是上市公司Handing Yuyou。
丁涵裕友在微贷网的持股来源于微贷网实控人姚红和丁涵原实控人王麒诚，两人都是千岛湖的老乡。他们同龄，有着密切的私人关系。
“姚老板有很强的控制欲，他希望自己能牢牢掌握真正的控制欲。在他的鼎盛时期，他拒绝了很多有意的资本，但只让王麒诚进入了很多股份。”一位业内人士告诉时代周报记者。
现在看来，汉德裕友的这笔投资给它带来了巨大的损失。2月28日，汉德裕优披露因参与微贷网络计提减值6.72亿元。
7月5日，汉德裕友发布公告称，截至2020年一季度末，公司对微贷网的长期股权投资账面价值余额为1.55亿元。预计到6月底，公司对微贷网股权投资的账面价值余额为7600万元。
5日下午，Handing Yuyou秘书长叶兴波对时代周报记者表示，“此次微贷网络事件不会影响公司聚焦主业的既定战略，未来上市公司将以短期业绩阵痛换取轻载。”
根据微贷网4月份披露的信息，现在几乎都变成了贷后催收员。其中总部部门321人，平台主要管理、关键财务、重要技术岗位保持稳定。除了电商提醒中心负责催收的210人外，线下门店的2718人也切换到催收相关工作。
今年6月，微贷网宣布“2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务”。
在正式立案前，微贷网于5月27日披露了公司2019年第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示，2019年微贷网营收33.58亿元，同比下降14.2%；净利润2.63亿元，同比下降56.46%。
微贷网在美股上市后，股价上涨至13.63美元/股。截至7月2日收盘，微贷网股价为1.33美元/股，目前总市值不足1亿美元。
第三方平台网贷家园监测数据显示，截至7月5日，微贷网待还余额63.23亿元，待收投资人22.25万人，待还借款人18.17万人。
目前，微贷网的催收工作已纳入政府统筹处置，处于政府的统一管理、监督和指导之下。
经过对微贷网的调查，杭州剩余的P2P平台很少。7月5日，51信用卡和掘金相关人士告诉时代周刊，他们的平台已经安全着陆。
