阿里不可预测。
在刚刚发布的2021年第一财季财务报告中，阿里以1537.5亿元的营收、34%的增速超出市场预期，股价再创新高。
五年前，阿里上市后从高点切入，也让市场惊呆了。
市场没有办法用一种方式来衡量阿里——我认为未来市场会给阿里和其他互联网公司两种不同的评价模式。
现在的盲云计算和淘宝直播分别是11年前和5年前的决策布局。布局之初很少有人能看清楚。阿里内部有争议。
其他互联网公司往往从可见流量开始，但推动阿里增长的不是流量，流量只是结果。阿里巴巴的棋局包括B端整合供应链的能力、服务C端的能力、培育孵化新经济的能力、对外输出商业模式的创造力。
现在的表现是十年前布局的结果，现在的布局是十年后面向世界。
阿里与其他互联网公司最大的区别，不是应用公司，而是系统公司。
它做的不是应用，而是新经济的体系，或者说模型的建立。一旦建设成功，效果不仅在阿里内部，还会成长为基础设施，成为延伸到行业的共识和出路。
表面上看，阿里有本土的竞争对手，但在系统层面，它没有竞争对手。
直播电子商务:创造新的轨道
直播电商是近两年全社会发展最快的新经济业态。
第二季度，淘宝直播引导的交易量连续第八个季度同比增长超过100%。除了头锚之外的力量已经逐渐繁荣起来。2019年，淘宝直播有177个主播，商品超过1亿元。
除了淘宝，Tik Tok、Aauto等直播平台也在努力加快电商生态圈的建设。
阿里是第一个建立这种商业模式的人。
2015年9月，淘宝推出内容开放计划。
2016年3月，淘宝上线。5月，李佳琪和薇娅以不同方式进入淘宝直播系统。李佳琪入选南昌美宝莲专柜化妆师参加淘宝网红孵化直播，薇娅因淘妹身份接受邀请。
当时的内外环境如下:
即使还处于高速增长期，淘系也开始思考10亿App用户增长的下一步:商业内容本身的丰富性有哪些呈现方式？买卖双方的互动远远不够。还能做什么？
到了2017年，Aauto faster开始尝试通过电商带货。
2018年3月，淘宝直播登上了手机淘宝之上折，而DAU迅速突破1000万。同年，Tik Tok进行了大规模的电子商务，以短视频和直播的方式带货。
2019年4月，微信微信官方账号也首次尝试直播带货。
直播已经从最早的娱乐变成了具有商业价值的新场景。在这个过程的前两年，淘宝是一个打桩机。商业模式一旦建立，连接供应链和前端的模式就成熟了，成为通用模式，相当于给整个流量和内容市场充值。
这是阿里的强项。一旦发起的商业模式成熟，整个互联网行业就会一个接一个地复制。
但并不是所有的布局都能轻易模仿。因为阿里积累了21年的对B服务能力，是支撑其商业模式创新的基础。
所以KOL直播可以在很多平台上做，但是商务直播就不一样了。本季度，商家直播产生的GMV已占淘宝直播支付的GMV的60%以上。
商家直播的不断普及带动了一系列的商业创新。例如，帮助企业设计和规划直播的广播机构数量从去年的0个迅速增加到现在的200多个。
目前，淘宝直播已经覆盖了所有行业，更多的线下超市、商场、餐厅也掀起了开播的浪潮。
培养基:新经济孕育新物种
近年来，阿里生态涌现出越来越多的新品牌，三只松鼠和好店铺都是上市公司。
前提是阿里在传统业务之外，创造了以技术和信用为支撑点的新业务生态。
这些之前不得不积累多年的品牌效应，在阿里的热带雨林中迅速成型，除了电商之外，不仅依靠营销，还依靠技术、运营策略、平台治理，以及金融、物流、云计算。
好店创始人杨洪春为公司设定了两个优化目标:外部和用户体验；在内部，企业运营的效率。
光靠自己，效率可能不够。良品店和阿里之间通过线上线下渠道和会员制进行了大量合作，从而打造了自己的中间站。比如2019年深圳试点开放线上线下会员，运营会员数量翻了一番。双11将全国2300多家门店接入支付宝轻店系统，新增推广效果提升40%。
现在，数据运营渗透到好店的全过程，包括员工管理、店铺选址、用户运营的持续优化。
阿里巴巴金融支付、云计算、智能物流基础设施建立后，对线上线下业务进行了大规模的数据镶嵌，对其平台所服务的企业来说，数据镶嵌明显增加。目标基本如杨洪春所说:内部效率，外部体验。
在这个过程中，阿里体现了基础设施的价值。虽然前台运行的是流量和品牌，但支撑它们的是这套涵盖企业运营基本要素的系统能力。
线上平台治理也节省了传统业务运营的大量成本，逐步实现优胜劣汰的良性扩张效应。
除了传统的商业周期，阿里还构建了培育新增长点的文化媒介，更加注重效率、信用和体验。
未来十年，将有大量的品牌、初创企业和开发者通过这一媒介孵化出来，这将越来越体现中国的经济创造力。
这背后，离不开过去21年打造的技术和方法论的支撑。
延迟的满足:堆砌道路，十年树木
它可以成为新经济的文化媒介，因为阿里是一家延迟满足公司。
大多数互联网公司的重点都离不开流量和变现。这两点带来的快感是直接可见的。阿里的成长过程大部分都是先打桩修路，流量是后的。
阿里在打桩期间过得很艰难。然而，战略远见和决心为阿里带来了源源不断的内生动力。流量虽然是互联网企业不可或缺的一部分，但驱动阿里扩张的不是流量，而是结果和验证。
现在，双十一的巨大成交额，数千用户与商品/服务的匹配，金融支付的保障，新零售的线上线下连接，智能物流的调度，都有一个强大的基石:阿里巴巴云。
阿里巴巴云第二季度营收123.45亿元，同比增速59%。2020年上半年累计营收245.62亿元。截至本季度，阿里巴巴云的营收已连续三个季度突破百亿元。
马云力挺王坚啃云计算的时候，在阿里内外三年都不乐观。现在它已经成为科技巨头的战场。当其他人开始发力时，阿里巴巴云开始成为阿里核心业务之外的另一个稳定增长极。
这两天，网上流传着一段马云十年前在支付宝演讲的视频。马云对支付宝的信贷业务说:
忘了钱吧！把这件事做彻底——借给中小企业120万元是我们疯狂的梦想和使命，所以我们绝对能找到出路。
如今，蚂蚁科技即将上市，以科技为核心的金融服务能力无人能及。
阿里五年前就布局了新零售，由于基因不同，新旧业务极难衔接。摸着石头过河五年，已经成为传统零售企业和互联网企业不争的共识。巧合的是，与云计算类似，新零售也在阿里的体系中成长。其他项目，包括盒马、天猫超市和银泰，在这份漂亮的财务报告中占阿里收入的20%。。
云计算、金融科技、新零售，包括直播电商、阿里，这些基础设施能力的建设不是追流量或追风的过程，而是打桩和修路。在打桩期，没有回报，磕磕绊绊，资本和同行无法理解，甚至看不起。
当这一整套生态建立起来，进入收获期的时候，机会和经验是没有办法复制的，即使同行模仿了一些方面。阿里不担心走一条没人走过的路，也不担心遭遇“不乐观”。心态和取向的差异也导致阿里与其他同行的距离越来越大。
阿里一直在做“系统”
直到今天，阿里还不是一家流量互联网公司。它究竟是如何膨胀的？
要理解这个问题，就要跳出互联网。阿里巴巴虽然诞生于互联网，但从一开始就是一个系统，互联网是东风，但更重要的是船的稳定航向。。
系统开发前期非常辛苦，有时还会被嘲笑。甚至在开始做云计算的时候，阿里就被认为是BAT中最差的技术。
但在制度逐渐成型后，其扩张能力持续超预期，并持续超预期。因为它的驱动力是信用、效率和经验，以及使命感——这是锚定阿里的战略起点，而不是包括流量在内的外部红利本身。
红利会枯竭，但信贷会在合适的生态中扩张。
传统经济部门最大的痛点是难以形成可持续的信用体系，尤其是对于中小企业的经营活动。国内实体商业的生产、流通、消费链条具有巨大的内循环潜力有待挖掘。。
畅通商业信用，包括金融信用和流通信用，将有效提高内部流通效率。
阿里实际上重建了一个以中小企业为主角的商业体系，从生产、流通、消费和体验到信贷。。这个体系反过来又可以改造和升级刚刚起步的传统经济。在国家层面提出“国内循环主要畅通，国内国际双循环相互促进”，使这一制度所能发挥的效果远超我们现在所能看到的。
从阿里巴巴未来5-10年的长远来看，阿里再次跑在了机会的前面。
