债券基金投资技巧 债券基金也会亏钱 告诉你一个投资新技巧

栏目:国际 2021-11-25 01:31:19
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2019年4月,基金训练营正式开启,5万个固仓引领投资。9月份,考虑到市场仍处于低位,固仓总仓位提升至10万元,目前仓位在50%左右。

截至本周五,蔬菜公司的收入如下:

在本周的训练营组合中,消费行业基金和医药行业基金表现良好。这两个行业主要是内需,基本不受疫情失控的影响。如果跟随市场有大的调整,就是布局的机会。

最近有很多蔬菜朋友问,为什么债券基金亏损?

很多人认为债券基金,尤其是100%投资债券的纯债基金不会亏钱,但事实并非如此。

要了解纯债基金是如何亏损的,首先需要了解纯债基金是如何赚钱的。

纯债基金的收益主要来自以下两个方面:

1.利息收益

即债券持有到期获得的票面利息收入。只要支付债券没有困难,一般从持有到到期都不会有损失。

如鹏华产业债券基金持有的“18 CLP Y1”债券年利息收入固定为4.9%。

2.差价收入

债券一般在银行间市场或沪深交易所交易。由于流动性、市场利率和信贷条件的变化,债券价格波动。

这里要讲一个知识点:债券收益率与债券价格成反比。如果债券价格下跌,收益率就会上升,而如果债券价格上涨,收益率就会下降。

例如:

债券面值100元,票面利率3%,一年到期,即一年到期利息3元。

这个时候,如果股市好,大家都认为债券收益率低,就会抛售债券。根据供求和价格的关系,卖出的债券越多,债券价格就会越低。

如果债券价格跌到99元,你就花99元买这个债券,一年后到期给你103元。那么你的到期收益率是/99=4%,高于票面利率。

另一方面,如果此时股市大幅下跌,大家为了规避风险会抛售股票,买入债券,那么二级市场的债券就会因为需求的增加而涨价,就像商品一样,需求越高,价格越高。

债券价格涨到101元,你就花101元买债券,一年后到期给你103元。那么你的到期收益率是/101=1.9%,低于票面利率。

然后,对于债券基金,基金经理可以观察二级市场债券价格的走势,通过低买高卖赚取差价。

总而言之,你可以理解这一点:

纯债基金收入=债券固定利息收入+债券价格上涨收入

由于固定利息收入不变,很明显纯债基金的亏损只能由债券价格下跌引起,这意味着债券收入增加了。

那么,你怎么知道债券收益率会涨还是会跌呢?这里还有一个知识点:10年期国债收益率的走势代表着国债收益率的涨跌。

我们来看看过去三个月未来十年国债收益率的走势图:

下-下-上-下,一波三折!

年初,对降低RRR和降息的预期导致10年期政府债券收益率下降,因此债券价格上涨,债务基础收入相应上升;

随后,在疫情影响下,避险基金大量买入国债,推高债券价格,10年期国债收益率持续下降,债基收益持续上升;

你可以看到图中的红色圆圈:

鼠年开年首日,2月3日10年期国债收益率下跌6.23%,下图两个债基大幅上涨,看似幅度不大,但要知道债基单日波动一般不超过0.1%。

由于一次性调整幅度较大,政府债券收益率在随后两周内进入波动趋势。

2月下旬,随着海外疫情不确定性加强,全球避险情绪再度升温,10年期国债收益率再度下行,3月9日降至2.52%,为2003年以来最低水平。

不过,债券价格的持续上涨也引起了市场的警惕,随后国债收益率出现了一定程度的反弹。

当3月份宣布LPR报价不会下跌,市场降息预期再次增强时,国债收益率再次下降。

简单来说,就是债券收益率大幅下跌后的反弹,以及债券价格高企引起市场警惕,导致纯债资金流失。

债券市场未来展望:

目前经济增速放缓,中小企业融资仍有困难,海外主要经济体央行进入降息浪潮。所以国债收益率虽然处于低位,但在上行空还是比较小的,还是可以配置的。

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根据基金2019年第四季度报告:

鹏华产业债券持有15%左右的可转债,短期内波动较大。招商实业债、招商双债增强债持有约5%可转债,鹏华陆锋债不持有可转债。

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如果盘中行情发生剧烈变化,财技会尽快发布调仓通知。

5.在线问答

每周一基金策略发布后,财基在线答疑至下午3点。

每周剩余交易日13:00-15:00收集问题,18: 00发布统一答案。你可以检查自己的答案和别人的问题和答案,以提高你的知识。

在非提问时间,基本问题可以咨询学长,学生也可以自由讨论。

6.准时选择基本步骤

投资赚钱的关键是做好两件事:选择合适的标的和低价买入,两者缺一不可。基金投资也是如此。

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选择基差时,每个交易日都会发布指数估值表,通过计算估值来确定买入机会。

这样,短期和长期效益都会更好,绝对超过了无脑的固定固定投资。

毕竟蔬菜基地的口号是:选择最好的基地,赚最稳定的钱。

7.保持团队温暖,获得内心的平静

很多人都知道,投资意味着在市场下跌时拿起更多的筹码,在市场上涨时赚钱。

但从实际角度来看,-几乎是所有普通人投资时亏钱的最重要原因。

这是因为面对急剧的下跌和飙升,普通人有太多的压力和诱惑让他们屏住呼吸。

但a股是短命的,大部分是波动的。起伏很磨人,很多新手根本承受不了压力。

但在训练营中,不仅有以蔬菜为主的分析和答疑,还会第一时间给出建议,帮你做好心理按摩。

最重要的是,我们还有几百个同学一起热身,让你拿着筹码赚钱,等着大风躺下来挣钱。

8.位置引导可以自由进退

市场上绝大多数基金和投资组合都没有给出管理人的持仓建议,这其实很尴尬。

举个简单的例子:别人投了5万,你也投了5万。对别人来说,这5万可能是仓位的10%,而对你来说,可能是仓位的100%。

之后,无论市场涨还是跌,你都只能被动地“坐电梯”,无所作为,而10%仓位的人,应对方法更多,赚钱机会更多。

职位决定心态,职位决定收入。为了在市场上获得长期稳定的收入,仓位管理非常重要。

在每周一发布的投资策略中,财技会给出每个学生的仓位管理策略。

纵观整个市场,有这么详细的持仓指导,只有这一家没有分店。

无论后市大幅上涨还是下跌,都可以轻松应对,都可以攻退堂鼓。

总之,新修订的第七期基金实操训练营提供了更全面的理财课程和更新贴心的实操指导,值得加入。

不过相比三个月399的基金阵营,我更倾向于推荐708年的基金会员,4月15日之后增加到799,所以不要错过最后一个薅羊毛的机会。